Significado ilíquido
Ilíquido se refiere a un activo que no se puede convertir rápidamente en efectivo. Dichos activos sufren una pérdida de valoración cuando se venden a cambio de efectivo. Los bonos, las acciones y las propiedades son algunos ejemplos de una inversión sin liquidez. En otras palabras, es una tarea difícil vender dichos activos debido a la actividad comercial absolutamente baja debido a la falta de interés de los inversores.
Explicación
Debido a un bajo volumen de negociación, los activos ilíquidos tienden a tener un diferencial de oferta y demanda más amplio. Cuando existe una gran diferencia entre lo que el vendedor cotiza como el precio de venta de un activo no líquido y lo que el comprador potencial está dispuesto a pagar, el resultado es un diferencial de oferta y demanda más amplio.
Esto sucede debido a la ausencia de mercados fácilmente disponibles para dichos activos. A veces, la profundidad insuficiente del mercado y la falta de compradores dispuestos a generar pérdidas importantes para los propietarios de los activos ilíquidos.
Algunos ejemplos de activos ilíquidos
- Bonos y acciones
- Propiedades inmobiliarias
- Vehículos de motor
- Antigüedades
- Inversión en empresas privadas
- Acciones de empresas de pequeña capitalización
- Varios tipos de instrumentos de deuda a largo plazo
- Algunas de las piezas de arte y coleccionables
Todos estos artículos tienen un cierto valor intrínseco, pero su compra requiere una cantidad considerable de dinero. Además, los inversores a menudo se vuelven fríos ante la mera idea de tener su dinero encerrado durante mucho tiempo en tales inversiones. Juntos, a menudo disuaden a los inversores o compradores de realizar tales inversiones.
¿Por qué invertir en activos ilíquidos?
La respuesta a esta pregunta es sencilla. Algunos inversores consideran que sacrificar la liquidez es una estrategia de inversión sólida que esperan obtener un rendimiento relativamente más alto en el futuro. Por lo tanto, la posibilidad de obtener ganancias elevadas puede compensar la imposibilidad de comerciar fácilmente.
Entonces, ¿cuánto rendimiento adicional puede justificar este tipo de inversiones?
Como no existen reglas de pulgar para el rendimiento adicional, depende únicamente del tipo de garantía de inversión y su grado de iliquidez. Por ejemplo, las acciones de pequeña capitalización exhiben volúmenes de negociación erráticos en la bolsa, lo que las hace ilíquidas. Por lo tanto, los inversores intentan comprar estas acciones de pequeña capitalización a un múltiplo de precio-ganancias (PE) más bajo y obtener un mayor retorno de la inversión.
Al realizar inversiones en empresas privadas que no cotizan en ninguna bolsa, los inversores piden primas de riesgo más altas. En su mayoría, los fondos gestionados profesionalmente con un horizonte de inversión largo invierten en estas empresas. Como tal, los inversores tienen una libertad limitada para salir de la inversión antes del vencimiento de los fondos.
Ilíquido y riesgo
Los valores ilíquidos conllevan un riesgo inherente, que conduce a un riesgo de liquidez. El inversor se entera del riesgo cuando el mercado está extremadamente estresado. En tal escenario, el equilibrio entre el número de compradores y vendedores se vuelve irregular. A los propietarios les resulta difícil vender sus activos sin pérdidas significativas. Por lo tanto, los compradores a menudo aprovechan la oportunidad cobrando una prima de liquidez elevada para compensar la liquidez limitada.
Beneficios
- Los activos ilíquidos pueden ser una inversión valiosa para quienes buscan una inversión a largo plazo. Dan un mayor rendimiento en el futuro compensando su iliquidez.
- Los activos como las propiedades inmobiliarias aumentan de valor con el tiempo, lo que reduce el impacto de la inflación.
- A veces, la inversión en una empresa privada ofrece mejores rendimientos que una empresa que cotiza en bolsa, ya que la primera tiene un precio significativo.
Limitaciones
Aparte del riesgo de liquidez, estos activos conllevan más riesgos para sus inversores. La prima de liquidez ofrecida sobre un activo ilíquido es demasiado baja. Además, las provisiones creadas contra estas inversiones les quitan una parte importante de su valor.
Conclusiones clave
- Los activos ilíquidos sufren una pérdida de valoración cuando se venden en el mercado a cambio de efectivo. Algunos ejemplos de tales activos son acciones, bonos y propiedades.
- Los inversores deben tener precaución, ya que conllevan riesgo de liquidez.
- Dichos activos obtienen mayores rendimientos en el futuro, lo que compensa el riesgo de liquidez.
