¿Qué es una compra barata?
La compra ventajosa ocurre cuando una empresa adquiere otra empresa a un precio menor que el valor justo de mercado de sus activos. En este acuerdo, un negocio se vende a un precio menor que el valor justo de mercado de su activo ya que estaba lidiando con una crisis financiera o de liquidez o no había una oferta competitiva disponible para el negocio en el mercado antes de la venta y también a veces debido a venta muy rapida.
Explicación
La compra ventajosa ocurre cuando la empresa generalmente se enfrenta a la crisis de liquidez. Para salir de la situación, las empresas en dificultades ofrecen precios con descuento al adquirente para vender rápidamente la empresa. La diferencia entre el precio de venta y el valor justo de mercado de los activos se registra como una ganancia única debido al fondo de comercio negativo en el estado de resultados de la adquirente.
En la crisis financiera de 2008, hubo muchas empresas financieras a las que les estamos ofreciendo un gran descuento a su valor justo de mercado, ya que estaban lidiando con dificultades financieras. Esta situación presentó muchas oportunidades para realizar compras económicas en el mercado. Otras empresas que pudieron aprovechar esta situación pudieron aumentar su base de activos a un costo comparativamente menor de lo que hubieran pagado en escenarios normales .
¿Cómo calcular una compra barata?
A continuación, se detallan los pasos que la empresa adquirente ha dado en dicho acuerdo:
- Registro de activos y pasivos a valor justo de mercado: la empresa adquirente registraría activos y pasivos a su valor justo de mercado antes de invocar el proceso de compra ventajosa. El valor justo de mercado es el precio que un comprador y un vendedor acuerdan pagar y recibir por la propiedad.
- Reevaluación de activos y pasivos: Después del paso anterior, la empresa adquirente reevaluará para verificar si todos los activos y pasivos se registran correctamente a su valor justo de mercado y no se ha omitido nada.
- Contraprestación contingente: En este paso, la empresa adquirente analizaría y determinaría el valor razonable de cualquier contraprestación contingente, que es pagadera a la empresa propietaria. La contraprestación contingente es el monto relacionado con el activo adicional o participación en el capital, que se paga a la empresa propietaria.
- Registro de diferencia en los libros de cuentas: En el último paso, la empresa adquirente registrará la diferencia entre la contraprestación pagada a la empresa propietaria y el valor justo de mercado de su activo como una ganancia única en su estado de resultados debido a un fondo de comercio negativo. .
Ejemplo
Una empresa XYZ se enfrenta a una crisis de liquidez y paga todos sus impuestos; decidió vender el 80% de las acciones a la Compañía ABC a un precio por debajo del valor justo de mercado de $ 6,500,000 en efectivo. La empresa ABC nombró una agencia de valoración para determinar el valor de los activos y pasivos de la empresa XYZ. La agencia de valuación confirma el valor razonable de los activos netos como $ 9,000,000 (Activos $ 12,000,000 y pasivos $ 3,000,000). El valor razonable de la participación no controladora del 20% es $ 2,000,000.
Solución:
Ahora, según nuestra discusión en los encabezados anteriores, la ganancia en la compra de gangas se calculará de la siguiente manera:
Ganancia por compra de ganga = Valor razonable de los activos netos - Contraprestación / Precio de venta - Interés minoritario
- = $ 9,000,000 - $ 6,500,000 - $ 2,000,000
- = $ 500 000
Por lo tanto, a partir del cálculo anterior, se puede concluir que la ganancia en el acuerdo de compraventa fue de $ 500,000, que se registrará como ganancia debido al fondo de comercio negativo en el estado de resultados de ABC.
Compra de gangas frente a fondo de comercio
Para comprender el papel de la buena voluntad en la compra de gangas, primero tendremos que comprender el concepto de buena voluntad. El fondo de comercio es la cantidad por la cual el precio de venta o la contraprestación pagada a la empresa propietaria por la empresa adquirente excede el valor justo de mercado de su activo. Se registra en el balance de la empresa adquirente como fondo de comercio de la combinación de negocios.
Ahora bien, en el caso de una compra ventajosa, que es una rareza en las combinaciones de negocios, la contraprestación pagada a la empresa propietaria es menor que el valor justo de mercado de sus activos. Y esta diferencia se registra como una ganancia única en los libros de la empresa adquirente debido al fondo de comercio negativo.
Entonces, de alguna manera, se puede decir que la buena voluntad negativa es lo opuesto a la buena voluntad. El fondo de comercio negativo generalmente es la indicación del hecho de que la parte vendedora estaba en un estado de dificultades y, por lo tanto, vendió sus activos por debajo de su valor real.
Conclusión
La compra ventajosa es un fenómeno poco común que ocurre en el caso de combinaciones de negocios. En la crisis de 2008, muchas empresas en dificultades optaron por vender sus activos a un valor inferior a su valor en libros, ya que estaban lidiando con una crisis de liquidez y otras empresas aprovecharon esta oportunidad. En general, una empresa adquirente debe tener sumo cuidado al evaluar los activos y pasivos de las empresas en dificultades para que puedan respaldar su valoración del precio de compra.
