Lista de las 6 principales estrategias comerciales de opciones
- Estrategia comercial de opciones de compra larga
- Estrategia comercial de opciones de compra corta
- Estrategia comercial de opciones de venta larga
- Estrategia comercial de opciones de venta corta
- Estrategia comercial de opciones largas de Straddle
- Estrategia comercial de opciones a horcajadas cortas
Analicemos cada uno de ellos en detalle:
# 1 estrategia comercial de opciones de compra larga
- Esta es una de las estrategias de negociación de opciones para inversores agresivos que son optimistas sobre una acción o un índice.
- La compra de llamadas puede ser una excelente manera de capturar el potencial de subida con un riesgo de bajada limitado.
- Es la más básica de todas las estrategias de negociación de opciones. Comparativamente, es una estrategia fácil de entender.
- Cuando compras, significa que eres optimista con respecto a una acción o un índice, y esperas subir en el futuro.
| Mejor momento para usar: | Cuando eres muy optimista sobre la acción o el índice. |
| Riesgo: | El riesgo se limita a la prima. (Existe una pérdida máxima si el mercado expira al precio de ejercicio de la opción o por debajo de él). |
| Recompensa: | La recompensa es ilimitada |
| Punto de equilibrio: | (Precio de ejercicio + prima) |
Entendamos ahora a través de este ejemplo cómo obtener los datos del sitio web y cómo determinar el calendario de pagos para la estrategia de llamadas largas.
¿Cómo descargar datos de opciones?
Paso 1: visite el sitio web de la bolsa de valores.
- Vaya a https://www.nseindia.com/.
- Seleccionar derivados de renta variable
- En el cuadro de búsqueda, ponga CNX Nifty
- El precio actual del índice Nifty se muestra en la esquina superior derecha. Anótelo en su hoja de cálculo de Excel.
- Tenga en cuenta que en este ejemplo, hemos tomado NSE (National Stock Exchange, India). Puede descargar un conjunto de datos similar para otras bolsas de valores internacionales como NYSE, LSE, etc.
Paso 2: Encuentre la opción Premium
El siguiente paso es encontrar el Premium. Para ello, deberá seleccionar algunos de los datos según sus requisitos.
Por tanto, en el caso de la estrategia de negociación de opciones Long Put, seleccionaremos los siguientes datos.
- Tipo de instrumento: Opciones de índice
- Símbolo: NIFTY
- Fecha de vencimiento: seleccione la fecha de vencimiento requerida.
- Tipo de opción: Call (para obtener más ejemplos, seleccionaremos Put, para una opción Put)
- Precio de ejercicio: seleccione el precio de ejercicio requerido. En este caso, he seleccionado 7600.
- Una vez seleccionada toda la información, puede hacer clic en Obtener datos. A continuación, se mostrará el precio de la prima, que necesitará para realizar más cálculos.
Paso 3: Complete el conjunto de datos en la hoja de cálculo de Excel.
Una vez que haya obtenido el precio actual del índice Nifty y los datos de la prima, puede continuar para calcular sus datos de entrada y salida de la siguiente manera en una hoja de cálculo de Excel.
- Como puede ver en la imagen de arriba, hemos completado los datos para el índice Current Nifty, el precio de ejercicio y la prima.
- Luego calculamos el punto de equilibrio. El punto de equilibrio no es más que el precio que las acciones deben alcanzar para los compradores de opciones para evitar cualquier pérdida si ejercen la opción.
- Para la opción de compra, así es como calculamos el punto de equilibrio:
Punto de equilibrio = precio de ejercicio + prima
Paso 4: Cree el calendario de pagos
A continuación, llegamos al calendario de pagos. Básicamente, esto le dice cuántas ganancias obtendrá o cuánto perderá en un índice Nifty específico. Tenga en cuenta que en el caso de las opciones, no está obligado a ejercerlas y, por lo tanto, puede limitar su pérdida al monto de la Prima pagada.
La hoja de cálculo muestra la siguiente información:
- Los diversos precios de cierre de Nifty
- La recompensa neta de esta opción de compra.
La fórmula utilizada en este caso es la función SI de excel . Así es como funciona la fórmula:
- Si el precio de cierre de Nifty es menor que el precio de ejercicio, no ejerceremos la opción. Así, en este caso, solo pierde el importe de la Prima pagada (220).
- En y por encima del punto de equilibrio, comenzará a obtener ganancias. Entonces, en este caso, el precio de cierre ingenioso es mayor que el precio de ejercicio, y la ganancia que obtiene se calcula como = (precio de cierre ingenioso-precio de ejercicio-prima).
Puede verificar la fórmula utilizada en la imagen de arriba, en caso de que desee usarla en su hoja de cálculo.
Tenga en cuenta que para cada estrategia, incluiremos datos de entrada y datos de salida. Los datos de entrada son su precio de ejercicio, el índice Nifty actual, la prima y el punto de equilibrio. Los datos de salida incluirán el calendario de pagos. Por lo general, esto le dará una idea clara de cuánto ganará o perderá a diferentes precios de cierre ingenioso.| Estrategia: estrategia comercial de opciones de compra call | ||
| Índice Nifty actual | 7655.05 | |
| Opción de llamada | Precio de ejercicio (Rs.) | 7600 |
| Prima (Rs.) | 220 | |
| Punto de equilibrio (Rs.) = (Precio de ejercicio + Prima) | 7820 | |
| El calendario de pagos de esta estrategia comercial de opciones | |
| Al vencimiento, Nifty cierra a las | El pago neto de la opción de compra (Rs.) |
| 7300 | -220 |
| 7400 | -220 |
| 7500 | -220,00 |
| 7600 | -220,00 |
| 7820 | 0 |
| 8000 | 180 |
| 8100 | 280 |
Análisis de estrategia de llamadas largas
- Limita el riesgo a la baja en la medida de la Prima que paga.
- Pero si hay un aumento en Nifty, entonces el rendimiento potencial es ilimitado.
- Esta es una de las estrategias de negociación de opciones que le ofrecerá la forma más sencilla de beneficiarse.
Y es por eso que es la opción más común entre los inversores nuevos en Opciones.
# 2 Estrategia comercial de opciones de compra corta
- En la estrategia de negociación de opciones que discutimos anteriormente, esperábamos que la acción subiera en el futuro y, por lo tanto, adoptamos una estrategia de Call largo allí.
- Pero la estrategia de una llamada corta es la opuesta. Cuando esperas que las acciones subyacentes caigan, adoptas esta estrategia.
- Un inversor puede vender opciones de compra cuando es muy bajista sobre una acción / índice y espera que los precios caigan.
- Esta es una posición que ofrece un potencial de ganancias limitado. Un inversor puede incurrir en grandes pérdidas si el precio subyacente comienza a aumentar en lugar de disminuir.
- Aunque esta estrategia es fácil de ejecutar, puede ser bastante arriesgada ya que el vendedor de la Convocatoria está expuesto a un riesgo ilimitado.
| Mejor momento para usar: | Cuando eres muy bajista en la acción o en el índice. |
| Riesgo: | El riesgo aquí se vuelve ilimitado. |
| Recompensa: | La recompensa está limitada a la cantidad de Premium |
| Punto de equilibrio: | Precio de ejercicio + prima |
Ejemplo de estrategia de llamada corta
- Matt es bajista sobre Nifty y espera que caiga.
- Matt vende una opción de compra con un precio de ejercicio de Rs. 7600 con una prima de Rs. 220, cuando el Nifty actual está en 1.
- Si el Nifty se mantiene en 7600 o menos, el comprador de la opción Call no ejercerá la opción Call, y Matt puede retener la prima completa de 220 rupias.
Entradas de estrategia de llamada corta
| Estrategia: Estrategia de negociación de opciones de compra de venta | ||
| Índice Nifty actual | 7655.1 | |
| Opción de llamada | Precio de ejercicio (Rs.) | 7600 |
| Prima (Rs.) | 220 | |
| Punto de equilibrio (Rs.) = (Precio de ejercicio + Prima) | 7820 | |
Resultados de la estrategia de llamada corta
| El calendario de pagos de esta estrategia comercial de opciones | |
| Al vencimiento, Nifty cierra a las | El pago neto de la opción de compra (Rs.) |
| 7300 | 220 |
| 7400 | 220 |
| 7500 | 220 |
| 7600 | 220 |
| 7820 | 0 |
| 8000 | -180 |
| 8100 | -280 |
Análisis de estrategia de llamadas cortas
- Utilice esta estrategia cuando tenga una fuerte expectativa de que el precio ciertamente caerá en el futuro.
- Ésta es una estrategia arriesgada. A medida que suben los precios de las acciones, la opción Call corta pierde dinero más rápidamente.
- Esta estrategia también se llama Short Naked Call, ya que el inversor no es propietario de las acciones subyacentes que está vendiendo en corto.
# 3 Estrategia comercial de opciones de venta
- Long Put es diferente de Long Call. Aquí debe comprender que comprar una opción Put es lo contrario a comprar una opción Call.
- Cuando eres optimista sobre las acciones / índices, compras un Call. Pero cuando eres bajista, puedes comprar una opción de venta.
- Una opción de venta le da al comprador el derecho a vender las acciones (al vendedor de venta) a un precio preestablecido. De ese modo limita su riesgo.
- Por lo tanto, el Long Pu se convierte en una estrategia bajista. Usted, como inversor, puede comprar opciones de venta para aprovechar un mercado a la baja.
| Mejor momento para usar: | Cuando el inversor es bajista sobre la acción / índice. |
| Riesgo: | El riesgo se limita a la cantidad de Prima pagada. |
| Recompensa: | Ilimitado |
| Punto de equilibrio: | (Precio de ejercicio - Prima) |
Ejemplo de estrategia de colocación larga
- Jacob es bajista en Nifty en 6 º septiembre, cuando el Nifty está en 1.
- Compra una opción de venta con un precio de ejercicio de Rs. 7600 con una prima de Rs. 50, que expira el 24 º
- Si Nifty cae por debajo de 7550 (7600-50), Jacob obtendrá una ganancia al ejercer la opción.
- En caso de que el Nifty supere los 7600, puede renunciar a la opción (caducará sin valor) con una pérdida máxima del Premium.
Entrada de estrategia de colocación larga
| Estrategia: Estrategia de negociación de opciones de compra y venta | ||
| Índice Nifty actual | 7655.1 | |
| Poner opción | Precio de ejercicio (Rs.) | 7600 |
| Prima (Rs.) | 50 | |
| Punto de equilibrio (Rs.) = (Precio de ejercicio - prima) | 7550 | |
Salida de la estrategia de put larga
| El calendario de pagos de esta estrategia comercial de opciones | |
| Al vencimiento, Nifty cierra a las | El pago neto de la opción de compra (Rs.) |
| 7200 | 350 |
| 7300 | 250 |
| 7400 | 150 |
| 7500 | 50 |
| 7550 | 0 |
| 7600 | -50 |
| 7700 | -50 |
Análisis de estrategia de colocación larga
- Si es bajista, puede beneficiarse de la caída de los precios de las acciones comprando Puts. Podrá limitar su riesgo a la cantidad de Prima pagada, pero su potencial de ganancias sigue siendo ilimitado.
Esta es una de las estrategias de negociación de opciones más utilizadas cuando un inversor es bajista.
# 4 Estrategia comercial de opciones de venta corta
- En la estrategia de negociación de opciones de venta larga, vimos cuando el inversor es bajista en una acción y compra una opción de venta. Pero vender un Put es lo opuesto a comprar un Put.
- Un inversor generalmente venderá la opción Put cuando esté optimista sobre las acciones. En este caso, el inversor espera que el precio de las acciones suba.
- Cuando un inversor vende una opción put, gana una prima (del comprador de la opción put). Aquí el inversor ha vendido a alguien el derecho de venderle las acciones al precio de ejercicio.
- Si el precio de las acciones aumenta por encima del precio de ejercicio, esta estrategia generará beneficios para el vendedor, ya que el comprador no ejercerá la opción Put.
- Pero, si el precio de las acciones desciende por debajo del precio de ejercicio, más que el monto de la Prima, el vendedor Put comenzará a perder dinero. La pérdida potencial es ilimitada aquí.
| Mejor momento para usar: | Cuando el inversor es muy optimista sobre la acción o el índice. |
| Riesgo: | Ponga precio de ejercicio - Ponga prima. |
| Recompensa: | Está limitado a la cantidad de Premium. |
| Punto de equilibrio: | (Precio de ejercicio - Prima) |
Ejemplo de estrategia de venta corta
- Richard es optimista en Nifty cuando está en 7703.6.
- Richard vende una opción de venta con un precio de ejercicio de Rs. 7600 con una prima de Rs. 50, que expira el 24 º
- Si el índice Nifty se mantiene por encima de 7600, ganará la cantidad de Prima, ya que el comprador Put no ejercerá su opción.
- En caso de que el Nifty caiga por debajo de 7600, el comprador Put ejercerá la opción y Richard comenzará a perder dinero.
- Si el Nifty cae por debajo de 7550, que es el punto de equilibrio, Richard perderá la Prima y más dependiendo de la magnitud de la caída en Nifty.
Entrada de estrategia de venta corta
| Estrategia: Estrategia comercial de opciones de venta de venta | ||
| Índice Nifty actual | 7703.6 | |
| Poner opción | Precio de ejercicio (Rs.) | 7600 |
| Prima (Rs.) | 50 | |
| Punto de equilibrio (Rs.) = (Precio de ejercicio - prima) | 7550 | |
Resultado de la estrategia de venta corta
| El calendario de pagos de esta estrategia comercial de opciones | |
| Al vencimiento, Nifty cierra a las | El pago neto de la opción de compra (Rs.) |
| 7200 | -350 |
| 7300 | -250 |
| 7400 | -150 |
| 7500 | -50 |
| 7550 | 0 |
| 7600 | 50 |
| 7700 | 50 |
Análisis de estrategia de venta corta
- Vender Puts puede generar ingresos regulares, pero debe hacerse con cuidado ya que las pérdidas potenciales pueden ser significativas.
- Esta estrategia es una estrategia de generación de ingresos.
# 5 Estrategia comercial de opciones largas de Straddle
- La estrategia long straddle también se conoce como buy straddle o simplemente “straddle”. Es una de las estrategias de negociación de opciones neutrales que implica comprar simultáneamente una opción de venta y una opción de compra de la misma acción subyacente.
- El precio de ejercicio y la fecha de vencimiento son los mismos. Al tener posiciones largas tanto en opciones de compra como en opciones de venta, esta estrategia puede lograr grandes ganancias sin importar en qué dirección se dirija el precio de las acciones subyacentes.
- Pero el movimiento tiene que ser lo suficientemente fuerte.
| Mejor momento para usar: | Cuando el inversor piensa que la acción / índice subyacente experimentará una volatilidad significativa en el corto plazo. |
| Riesgo: | Se limita a la prima inicial pagada. |
| Recompensa: | La recompensa aquí es ilimitada. |
| Punto de equilibrio: | 1.Punto de equilibrio superior = precio de ejercicio de la opción call larga + prima neta pagada. 2. Punto de equilibrio más bajo = Precio de ejercicio de la opción put larga - Prima neta pagada. |
Ejemplo de estrategia Long Straddle
- Harrison va al sitio web de NSE.
- Obtiene los datos del Índice Nifty Actual, el Precio de Ejercicio (Rs.) Y la Prima (Rs.).
- Luego selecciona la derivada del índice. En el tipo de instrumento, Harrison selecciona las opciones de índice. En símbolo, él selecciona ingeniosa, la fecha de caducidad es de 24 º de septiembre se llamará tipo de opción y el precio de ejercicio es 7600.
- La prima de compra pagada es RS 220. Ahora, en el tipo de opción, selecciona Put, el precio de ejercicio es el mismo que el anterior, es decir, la prima de opción paga es 50.
Los datos de nuestra tabla de entrada son los siguientes:
- El índice ingenioso actual es 7655.05
- El precio de ejercicio es 7600
- La Prima total pagada es 220 + 50, lo que equivale a 270.
- El punto de equilibrio superior se calcula como 7600 + 270, que llega a 7870
- El punto de equilibrio inferior se calcula como 7600-270, que llega a 7330
- Asumiremos al vencimiento los Nifty Closes como al vencimiento los Nifty Closes en 6800, 6900, 7000, 7100, etc.
Entradas de estrategia de largo alcance
| Estrategia: Opciones de compra y venta + Compra estrategia comercial | ||
| Índice Nifty actual | 7655.05 | |
| Opción de compra y venta | Precio de ejercicio (Rs.) | 7600 |
| Prima de llamada (Rs.) | 220 | |
| Poner Premium (Rs.) | 50 | |
| Prima total (Rs) | 270 | |
| Punto de equilibrio (Rs.) | 7870 | |
| Punto de equilibrio (Rs.) | 7330 | |
Resultados de la estrategia de combinación larga
| El calendario de pagos de esta estrategia comercial de opciones | |||
| Al vencimiento, Nifty cierra a las | El pago neto de la venta comprada (Rs.) | El pago neto de la llamada comprada (Rs.) | Pago neto (Rs.) |
| 6800 | 750 | -220 | 530 |
| 6900 | 650 | -220 | 430 |
| 7000 | 550 | -220 | 330 |
| 7100 | 450 | -220 | 230 |
| 7200 | 350 | -220 | 130 |
| 7330 | 220 | -220 | 0 |
| 7400 | 150 | -220 | -70 |
| 7500 | 50 | -220 | -170 |
| 7600 | -50 | -220 | -270 |
| 7652 | -50 | -168 | -218 |
| 7700 | -50 | -120 | -170 |
| 7870 | -50 | 50 | 0 |
| 7900 | -50 | 80 | 30 |
| 7983 | -50 | 163 | 113 |
| 8000 | -50 | 180 | 130 |
| 8100 | -50 | 280 | 230 |
| 8200 | -50 | 380 | 330 |
| 8300 | -50 | 480 | 430 |
Análisis de estrategia de largo alcance
- Si el precio de la acción / índice aumenta, la opción Call se ejerce mientras que la opción Put caduca sin valor, y si el precio de la acción / índice disminuye, se ejerce la opción Put, la opción Call caduca sin valor.
- De cualquier manera, si la acción / índice muestra volatilidad para cubrir el costo de la operación, se obtendrán ganancias.
- Si la acción / índice se encuentra entre su punto de equilibrio superior e inferior, sufre pérdidas en esa medida.
- Con Straddles, el inversor es neutral en la dirección.
- Todo lo que está buscando es que la acción / índice se rompa exponencialmente en cualquier dirección.
# 6 Estrategia comercial de opciones cortas a horcajadas
- Un Straddle corto es exactamente lo opuesto a un Straddle largo.
- Un inversor puede adoptar esta estrategia cuando sienta que el mercado no mostrará mucho movimiento. Por lo tanto, vende una opción de compra y venta de la misma acción / índice por el mismo vencimiento y precio de ejercicio.
- Crea un ingreso neto para el inversionista. Si la acción / índice no se mueve mucho en ninguna dirección, el inversor retiene la Prima, ya que no se ejercerá ni la opción Call ni la Put.
| Mejor momento para usar: | Cuando el inversor piensa que la acción subyacente experimentará muy poca volatilidad a corto plazo. |
| Riesgo: | Ilimitado |
| Recompensa: | Limitado a la prima recibida |
| Punto de equilibrio: | 1. Punto de equilibrio superior = Precio de ejercicio de la opción de compra corta + Prima neta recibida2. Punto de equilibrio más bajo = Precio de ejercicio de la opción put corta - Prima neta recibida |
Ejemplo de estrategia corta a horcajadas
- Buffey va al sitio web de NSE y obtiene los datos del Índice Nifty Actual, el Precio de Ejercicio (Rs.) Y la Prima (Rs.).
- Luego selecciona la derivada del índice. En el tipo de instrumento, selecciona opciones de índice. En símbolo, él selecciona ingeniosa, la fecha de caducidad es de 24 º de septiembre se llamará tipo de opción y el precio de ejercicio es 7600.
- La prima de llamada pagada es RS 220. Ahora, en el tipo de opción que selecciona Put, el precio de ejercicio es el mismo que el anterior, es decir.
- Así que Put Premium pagado es 50.
Entradas de la estrategia de horquilla corta
| Estrategia: Vender Put + Vender Opciones Call Estrategia comercial | ||
| Índice Nifty actual | 7655 | |
| Opción de compra y venta | Precio de ejercicio (Rs.) | 7600 |
| Prima de llamada (Rs.) | 220 | |
| Poner Premium (Rs.) | 50 | |
| Prima total (Rs) | 270 | |
| Punto de equilibrio (Rs.) | 7870 | |
| Punto de equilibrio (Rs.) | 7330 | |
Resultados de la estrategia corta de combinación
| El calendario de pagos de esta estrategia comercial de opciones | |||
| Al vencimiento, Nifty cierra a las | La ganancia neta de Put Sold (Rs.) | El pago neto de Call Sold (Rs.) | Pago neto (Rs.) |
| 6800 | -750 | 220 | -530 |
| 6900 | -650 | 220 | -430 |
| 7000 | -550 | 220 | -330 |
| 7100 | -450 | 220 | -230 |
| 7200 | -350 | 220 | -130 |
| 7330 | -220 | 220 | 0 |
| 7400 | -150 | 220 | 70 |
| 7500 | -50 | 220 | 170 |
| 7600 | 50 | 220 | 270 |
| 7652 | 50 | 168 | 218 |
| 7700 | 50 | 120 | 170 |
| 7870 | 50 | -50 | 0 |
| 7900 | 50 | -80 | -30 |
| 7983 | 50 | -163 | -113 |
| 8000 | 50 | -180 | -130 |
| 8100 | 50 | -280 | -230 |
| 8200 | 50 | -380 | -330 |
| 8300 | 50 | -480 | -430 |
| 8300 | 50 | -480 | -430 |
Análisis de estrategia corta a caballo
- Si la acción sube o baja significativamente, las pérdidas del inversor pueden ser significativas.
- Ésta es una estrategia arriesgada. Debe adoptarse con cuidado solo cuando la volatilidad esperada en el mercado sea limitada.
Conclusión
Hay innumerables estrategias de negociación de opciones disponibles, pero lo que le ayudará, a largo plazo, es "ser sistemático y tener una mentalidad de probabilidad". Independientemente de la estrategia que utilice, es fundamental que tenga un buen conocimiento del Mercado y de su Objetivo.
La clave aquí es comprender cuál de las estrategias de negociación de opciones le conviene más.
Entonces, ¿cuál de las estrategias de negociación de opciones le conviene más?
Publicaciones útiles
Esta ha sido una guía para las estrategias de negociación de opciones. Aquí discutimos las seis estrategias importantes - # 1: Estrategia Long Call, # 2: Estrategia Short Call, # 3: Estrategia Long Put, # 4: Estrategia Short Put, # 5: Estrategia Long Straddle y # 6: Estrategia Short Straddle . Puede obtener más información sobre derivados y comercio en los siguientes artículos:
- Carreras en comercio
- Significado del comercio de propiedad
- ¿Qué es el Trading Floor?
- Mejores libros de comercio de opciones
