¿Qué es una posición corta?
Una posición corta es una práctica en la que un inversor vende una acción que no posee en el momento de la venta; el inversor lo hace pidiendo prestadas las acciones de algún otro inversor con la promesa de que el primero devolverá las acciones al segundo en una fecha posterior.
- Al hacerlo, la posición que toma el antiguo inversor se denomina posición corta y el proceso de venta de las acciones es venta corta.
- Vende las acciones pidiéndolas prestadas con la esperanza de que el precio de estas acciones disminuya y obtendrá ganancias comprando esas acciones en una fecha posterior a un precio menor.
- En la venta al descubierto, el beneficio máximo que puede obtener la persona que toma la posición corta es la diferencia entre el precio de las acciones al que se realizó la venta al descubierto y cero. De esa manera, el beneficio máximo que el inversor puede obtener de una venta al descubierto es seguro.
- Mientras que la pérdida máxima posible que puede ocurrir en una operación de venta en descubierto se desconoce de antemano.
¿Cómo funciona la posición corta en stock?
El inversor uno quiere vender en corto 5000 cantidades de una acción en particular, digamos la acción A que cotiza a $ 90
Paso 1: coloca una orden para vender en corto las acciones con su corredor
Paso 2: El corredor organizó el número de acciones y ejecutó la operación en nombre del inversionista, y los ingresos se acreditarían a la cuenta de margen del inversionista. La mayoría de las veces, el inversor también debe mantener un depósito de margen en la cuenta. Digamos que en este caso es el 50%.
Luego, después de la ejecución de la operación, la cuenta de margen del inversor tendría un total de 90 * 5000 + 50% del valor de la transacción.
= 450 000 + 225 000 = $ 675 000
Digamos que después de un mes la acción A cotiza a 32 dólares y el inversor decide volver a comprar las acciones. La recompra de acciones dará como resultado una salida de efectivo de 5000 * 32 = $ 160 000.
Entonces, a partir de esta transacción, el inversionista ha obtenido cerca de (450,000 - 160,000) ganancias brutas de $ 290,000 (sin considerar la comisión del corredor y otros cargos)
Ejemplo de posición corta en stock
Supongamos que una acción se cotiza actualmente a $ 90 / acción en el mercado. Un inversor anticipa que el precio de esta acción caerá a $ 35 -30 / acción en los próximos meses y ha decidido vender en corto 5000 acciones.
Supongamos que vende en corto según su plan y recupera la acción a $ 32 / acción después de tres semanas.
¿Cuál es el beneficio bruto obtenido por el inversor al realizar esta operación?
La ganancia bruta que obtuvo de este intercambio es 5000 * (90-32) = 5000 * $ 58 = $ 290,000
Así que el inversor ha obtenido una ganancia bruta de 290.000 dólares al tomar prestadas acciones que no le pertenecen '' '.
¿Cuál es el beneficio máximo que obtiene el inversor de esta transacción?
Respuesta: La ganancia máxima de una transacción de venta corta es igual al precio al que la acción en corto menos cero multiplicado por la cantidad de acciones en corto.
Entonces, en este caso, la ganancia máxima = (90-0) * 5000 = $ 450,000
¿Cuál es la pérdida máxima que tendría un inversor en las ventas en corto?
La pérdida que le puede pasar a un inversor en ventas en corto es infinita. Esto se debe a que cualquier potencial alza de las acciones es ilimitado, por lo que si el precio de las acciones sigue aumentando después de venderlas en corto y si el inversor no ha tomado suficientes medidas para cubrir la pérdida, la pérdida puede ser infinita.
Aspectos importantes de la posición corta
# 1 - Requisitos de margen
Las ventas en corto normalmente requieren una cuenta de margen. Para ejecutar la operación, debe mantener suficiente dinero y margen para recomprar las acciones que puso en corto. Por ejemplo, el 150% de la transacción prevista
# 2 - Instrumentos de cobertura
Como mencionamos anteriormente, la pérdida potencial de una transacción de venta corta es infinita. Entonces, generalmente, el inversionista cubre su posición para minimizar la pérdida. Es decir, mientras vende una acción en corto, puede comprar un stop loss manteniendo un margen por encima del precio al que hizo corto, de modo que cuanto mayor sea la diferencia entre el precio de stop loss y el precio en corto, mayor será la pérdida que sufriría el inversor.
Ventaja de la posición corta
Las ventas en corto son beneficiosas para el mercado de capitales de muchas formas. Proporciona liquidez; ayuda a corregir las acciones sobrevaloradas.
Los defensores de la venta en corto afirman que la práctica de la venta en corto mejora la eficiencia del mercado y disuade a los promotores de la empresa de realizar actividades para manipular los precios de las acciones.
- La posición corta permite a los inversores ganar dinero no solo cuando las acciones suben, sino también cuando bajan.
- Las ventas en corto también actuarán como una herramienta de cobertura.
Desventajas de la posición corta
Los críticos de la posición corta afirman que, directa o indirectamente, la venta corta puede crear una volatilidad deliberada en el mercado de capitales. Puede exacerbar una tendencia a la baja en el mercado de capitales y puede llevar los precios de las acciones individuales a un nivel que de otra manera no sería. Puede pagar el camino a las estrategias comerciales manipuladoras.
- La posición corta en acciones solo obtiene dinero cuando el precio baja, y si se equivoca acerca de la predicción del movimiento del precio, entonces la pérdida es potencialmente ilimitada.
- En ocasiones, una posición corta es perjudicial para el mercado de capitales; Además, si un grupo de personas decide vender una acción en corto, esa empresa en particular también puede ir a la quiebra.
Conclusión
Una posición corta es una buena estrategia para un inversor que conoce bien el riesgo y la recompensa de la estrategia. Por la propia naturaleza de esta estrategia, el inversor está tratando de capitalizar ese tipo de información que no está fácilmente disponible en el mercado y definitivamente no está en línea con la opinión de consenso.
