¿Qué es la deuda de riesgo?
La deuda de riesgo se refiere a un tipo de acuerdo de financiamiento de deuda en el que las empresas que se encuentran en su fase inicial o inicial, respaldadas por capital de riesgo, son financiadas por los bancos o instituciones financieras para cumplir con sus requisitos de capital de trabajo o para financiar su capital. gastos. Existe un alto riesgo involucrado en tales deudas y, por lo tanto, los financiadores adquieren el derecho a comprar acciones de la empresa como garantía.
¿Cómo funciona la deuda de riesgo?
- Es una deuda que brindan los bancos o instituciones financieras a las empresas a corto o mediano plazo. El número de fondos sancionados se basa en la última ronda de capital recaudado por la empresa. Por lo general, se aprueban para préstamos a las empresas como fondos de deuda de riesgo montos equivalentes al 30% de los fondos recaudados en la última financiación de capital. Las tasas de interés asociadas a los préstamos pueden ser una tasa preferencial o una tasa de referencia, como la tasa LIBOR.
- Este tipo de financiación es de alto riesgo debido a la falta de garantías significativas o posibles flujos de efectivo, está garantizado sobre el capital social de la empresa, para servir como garantía contra el riesgo. Dicha garantía puede oscilar entre casi el 5% y el 20% del monto del préstamo sancionado. Estas garantías pueden canjearse posteriormente como acciones de la empresa al precio que prevaleció en la última ronda de acciones.
- Además, según el tipo de prestamista, el acuerdo de financiación también puede contener otras condiciones específicas. Si bien las empresas bancarias pueden imponer condiciones estrictas, las empresas no bancarias pueden relajar algunas condiciones.
Tipos de deuda de riesgo
- Financiamiento de equipos: este tipo de financiamiento permite a una empresa financiar sus equipos necesarios para llevar a cabo sus operaciones.
- Financiamiento de cuentas por cobrar: Este financiamiento es proporcionado por los prestamistas contra las cuentas por cobrar, reflejándose en los estados financieros de la empresa prestataria.
- Capital de crecimiento: este tipo de fondos sirve como fuente de capital de trabajo, así como también como financiamiento por hitos. Estos se conocen como capital de crecimiento porque ayudan a una organización a acelerar su crecimiento.
¿Cuándo evitarlo?
Aunque recaudar fondos a través de la deuda de riesgo puede parecer prudente, una empresa debe mantenerse a raya de dicha deuda en el caso de los siguientes escenarios.
- Suponga que una empresa no tiene una hoja de ruta ni los medios para el pago de la deuda. Esto se debe a que, en caso de que el préstamo no se reembolse a tiempo, los prestamistas pueden apoderarse de los activos de la empresa para compensar su pérdida.
- Se debe evitar esta deuda en caso de que el monto a pagar en las cuotas supere casi el 20% de los gastos operativos agregados de la empresa.
- Si las condiciones adicionales que forman parte del acuerdo son demasiado riesgosas para ser acordadas también
- Si a la empresa no le queda ninguna fuente de capital y la única opción es la deuda de riesgo.
Deuda de riesgo frente a capital de riesgo
Las diferencias clave entre los dos se enumeran a continuación.
- La principal diferencia entre el capital de riesgo y la deuda de riesgo es que esta deuda debe reembolsarse.
- En el caso de la empresa, el control del capital se diluye, lo que no ocurre con la deuda de la empresa, ya que no se emiten acciones.
- Las condiciones son más duras en la deuda de riesgo y las consecuencias pueden ser graves cuando no se cumplen.
- Es más barato en comparación con el capital riesgo.
Ventajas
- Es una manera fácil para que las empresas emergentes recauden fondos mediante deuda una vez que han obtenido capital de riesgo.
- Las empresas pueden obtener financiación sin diluir su control mediante la emisión de acciones.
- Es una forma mucho más barata de recaudar fondos en comparación con el capital.
- Ayuda a las empresas a cumplir sus objetivos de crecimiento.
Desventajas
- El acuerdo de financiación puede contener pactos estrictos, cuyo incumplimiento puede conllevar sanciones.
- Los reembolsos de los importes, si no se efectúan, pueden permitir al prestatario tomar el control de los activos de la empresa y venderlos, lo que conlleva importantes riesgos de quiebra.
Conclusión
Después de que se haya cerrado una ronda de acciones recientemente, optar por una deuda de riesgo será más fácil para las empresas, ya que la solvencia crediticia será más alta en ese momento. Las empresas deben asegurarse de tener planes comerciales sólidos, que deben garantizar que los reembolsos de dichos préstamos se puedan realizar en ese momento. Estos fondos pueden ayudar a las empresas a acelerar su crecimiento y rendimiento.
