Significado de adquisición
La adquisición es simplemente un acto de hacerse cargo o obtener la totalidad o la mayor parte del control sobre las acciones de otra entidad mediante la compra de al menos el cincuenta por ciento de las acciones de la empresa objetivo y otros activos corporativos y le da al adquirente el derecho y la libertad de tomar decisiones de los activos que se adquieren recientemente sin la aprobación de los accionistas de la entidad.
Tipos
# 1 - Compra de acciones
El comprador compra la totalidad o una parte sustancial de las acciones de la Compañía objetivo. El comprador adquiere la propiedad de la Compañía mientras la Compañía objetivo continúa existiendo. El comprador ahora tiene la mayoría de los derechos de voto del vendedor. Las compras de acciones suelen ser beneficiosas para los vendedores, ya que las ganancias de capital a largo plazo en la venta de acciones se gravan a una tasa más baja. El comprador de la Compañía ahora es dueño de los activos y pasivos de la compañía objetivo. De esta forma, el comprador heredará las dificultades legales y financieras si las hubiera de la Compañía.
# 2 - Compra de activos
En un método de compra de activos, el comprador puede seleccionar los activos que le gustaría comprar y dejar los pasivos. Este método se usa generalmente al comprar un activo en particular, como una sola unidad o una división de la Compañía. El comprador puede comprar los activos en efectivo o entregando sus propias acciones. Los compradores suelen preferir el método, ya que pueden seleccionar el tipo de activos que quieren comprar e ignorar los pasivos.
Además, eche un vistazo a las diferencias entre la compra de acciones y la compra de activos aquí.
Ejemplos
- En 2017, Amazon compró Whole Foods, que es una cadena de supermercados orgánicos de alta gama, por $ 13,7 mil millones. La adquisición proporcionó a Amazon cientos de tiendas físicas y una sólida entrada en el negocio de los comestibles.
- En 2017, Disney anunció un acuerdo para comprar los principales activos de Century Fox en un acuerdo histórico de $ 52.4 mil millones, que incluye la transmisión de películas de Century en Hulu.
- Apple adquirió la aplicación de música, programas de TV y canciones de Shazam por $ 400 Mn. La Compañía planea integrar la aplicación en iOS de Apple y utilizar su tecnología.
Ventajas
- La Adquisición es una estrategia de crecimiento eficiente en el tiempo que ayuda a la empresa a adquirir las competencias y los recursos básicos que no están disponibles actualmente. La Compañía puede ingresar instantáneamente a un nuevo mercado, producto y superar las barreras de entrada. Además, no tendrá que invertir mucho tiempo y esfuerzo en el desarrollo de productos.
- Proporciona sinergia de mercado al construir rápidamente la presencia de mercado de la Compañía. La Compañía puede aumentar su participación de mercado y reducir la competencia. Puede seguir construyendo sobre su marca.
- Puede mejorar las finanzas y proporcionar ganancias a corto plazo cuando se adquiere una organización con un precio de acción bajo. Las sinergias pueden mejorar la reducción de costos y proporcionar un uso eficiente de los recursos.
- La adquisición de otras empresas y entidades reduce las barreras de entrada. La Compañía puede superar la barrera de entrada al mercado en poco tiempo y, por lo tanto, reducir los costos de investigación de mercado y desarrollo de productos.
- Proporcionan confianza en la Compañía y pueden impulsar la moral y la confianza de los accionistas en su Compañía. Los accionistas pueden esperar que la Compañía compre o adquiera otras compañías, lo que puede aumentar el precio de las acciones y generar mayores ganancias para ellos.
Desventajas y limitaciones
- Cada adquisición tiene un costo; a veces, el costo puede ser más alto de lo previsto. En tal caso, la Compañía adquirente puede asumir una deuda más alta y aumentar su relación deuda / capital. Además, si no se cumplen las sinergias esperadas, la Compañía puede salir perdiendo.
- Los beneficios para los accionistas pueden no ser los esperados. La adquisición, en general, lleva tiempo y puede llevar más tiempo integrar las dos empresas. Por lo tanto, es posible que los accionistas no obtengan los rendimientos esperados de su inversión de la Adquisición.
- La integración de las dos empresas tiene sus desafíos, especialmente la gestión de las expectativas de los empleados. Los problemas culturales surgen cuando los empleados de las dos empresas se encuentran. Los nuevos métodos y actividades pueden tardar en asentarse con los antiguos empleados de la Compañía, lo que puede generar ansiedad y desafíos de integración.
- Si la integración es de productos y servicios no relacionados, los empleados tendrán más desafíos para comprender el trabajo, el mercado y las competencias.
- Si la gestión no se realiza correctamente, esto puede conducir a la interrupción del negocio y al fracaso del motivo por el cual se realizó la Adquisición en primer lugar. La Compañía debe tener suficientes recursos gerenciales que tengan experiencia de primera mano en adquisiciones. Por lo tanto, deberían poder administrar a los empleados, el trabajo, las operaciones e integrar con éxito los dos negocios.
Conclusión
La Adquisición es una toma de control de la mayoría de las acciones o activos importantes de otra Compañía o la Compañía Afectada. Una empresa más grande generalmente compra empresas más pequeñas por muchas razones, como ganar más participación en el mercado, reducir la competencia, aumentar los ingresos y generar sinergia en el negocio. Al mismo tiempo, las adquisiciones son buenas para colocar a la Compañía en una senda de crecimiento. Aún así, si no se maneja adecuadamente y no se integra dentro del cronograma propuesto y planificado, interrumpe el negocio y puede conducir al fracaso.
