¿Qué es el programa de comercio?
El comercio de programas, también conocido como comercio de sistemas, se realiza mediante máquinas que utilizan los programas o algoritmos mediante las estrategias establecidas para negociar de manera efectiva y eficiente en el mercado sin la intervención humana, y generalmente lo utilizan los grandes inversores, las casas de fondos y los fondos de cobertura para grandes volúmenes.
¿Como funciona?
Para ejecutar un programa de negociación, se establecen pocos algoritmos, por ejemplo, vender acciones en una cartera si la valoración de las acciones cruza el 10% del valor total de la cartera. Una vez configurados los algoritmos, el software utilizado para la contratación de valores en el mercado coloca las órdenes mencionadas en el programa, si se cumplen las condiciones requeridas. De esta forma, sin soporte externo, las aplicaciones siguen ejecutándose y ejecutando órdenes por sí mismas.
Tipos de comercio de programas
Algunos tipos prominentes y populares se mencionan a continuación:
# 1 - Operaciones principales
Un comerciante generalmente compra un grupo de acciones, principalmente replicando los índices de acciones populares como el S&P 500, etc. A medida que los clientes minoristas lo compran, los comerciantes principales liberan las operaciones en el mercado y cumplen con las órdenes de los clientes. De esta forma, además de ganar una comisión, también se realiza una intermediación.
# 2 - Operaciones básicas
Otro tipo de negociación se conoce como operaciones de base. En este caso, generalmente, un inversionista prominente toma una posición en valores similares para aprovechar las ineficiencias de precios. Esta estrategia también se utiliza para realizar operaciones en contra donde se compra un valor y se vende uno similar para reducir la exposición en el mercado.
# 3 - Contra Trades
Las operaciones de contra también se utilizan en diferentes mercados. Por ejemplo, para cubrir la posición de un valor en el mercado físico, se podría vender una opción o futuros si el valor requerido no está disponible al precio estimado. Posteriormente, utilizando el apalancamiento de futuros y opciones, la posición original se cuadra con menos turbulencias debido al respaldo de los derivados.
Ejemplos de comercio de programas
- En 2018, se declaró que aproximadamente el 55% de todas las operaciones en un día típico se realizó con la ayuda de un algoritmo y, en algunos días, también aumentó hasta el 90%. Por ejemplo, supongamos que un Hedge Fund quiere comprar una cesta de valores a un precio predeterminado y, de una vez, lo programa mediante algoritmos. A medida que se cumplen los criterios establecidos, se obtienen los valores y, de manera similar, estos también se podrían vender. Innumerables estrategias están manejando el mercado en el mundo actual que podrían ser ejecutadas por el programa de comercio.
- Un ejemplo más podría ser la compra o venta automática de valores para mantener el equilibrio de la cartera. Al programa se le podría enseñar a comprar o vender el valor una vez que el valor del título individual suba o baje la marca del 10% de la cartera total.
Programa de estrategia comercial
Tal comercio ocurre en un gran volumen y requiere una estrategia para realizarlo. En primer lugar, se observa o se diseña una estrategia o un patrón, y luego se codifican los programas. Una vez que la configuración completa está lista, estos programas esperan el punto de activación requerido y, tan pronto como el mercado cumple con los criterios codificados, se produce el comercio. Los seres humanos controlan el proceso de programación y procesamiento de los intercambios.
Ventajas
- El comercio del programa es inimaginablemente rápido, y varias operaciones podrían realizarse en solo microsegundos. En la situación de arbitraje, la orden de compra y venta debe realizarse simultáneamente, e incluso el más mínimo retraso podría erradicar el margen de beneficio. Entonces, en estas situaciones, se utiliza el algoritmo de negociación.
- Los inversores grandes o institucionales generalmente utilizan este comercio y los fondos de cobertura, etc. y, en su mayoría, realizan pedidos de acuerdo con una estrategia establecida. A veces, se requieren varias acciones para comprar de una vez. Por lo tanto, el comercio de programas resulta útil en estas circunstancias.
- El algoritmo de negociación, debido a sus capacidades de colocación de órdenes de ritmo rápido junto con el trabajo en estrategias predeterminadas, ayuda a los comerciantes o arbitrajistas a aprovechar la oportunidad de fijación de precios erróneos en el mercado.
- Una vez más, a medida que las máquinas realizan el intercambio de programas, carecen de las emociones humanas y los obstáculos que crea. Operar desde la ruta automatizada no implica indisciplina, miedo, codicia y otras emociones que se presentan como una barrera para la estrategia deseada.
Desventajas
- En la década anterior a la de 1990, muchos participantes del mercado se quejaron de la extrema volatilidad, causada principalmente por el comercio de programas. En una llamada de atención, NYSE ha impuesto ciertas restricciones en tiempos de volatilidad masiva. Dependiendo del precio de un valor, el comercio del programa se detiene o disminuye. Es ampliamente conocido como disyuntores. En ocasiones, podría restringir las estrategias o la eficiencia del comercio.
- El intercambio de programas es bastante caro en términos de alimentación de datos y el personal para mantenerlo en funcionamiento. Todos los operadores no pueden hacer uso de estas opciones, ya que los costos son bastante elevados.
- Independientemente de la velocidad, precisión y puntualidad, sigue siendo una máquina y sufre fallas técnicas y mecánicas. Los programas no son infalibles y pueden cometer errores debido a fallos técnicos.
Conclusión
Se usa ampliamente en todos los mercados y países y proporciona un paradigma completamente diferente al comercio. Aunque es caro, competitivo y muy supervisado, crece a medida que pasan los días. Además, debido a los avances tecnológicos y la participación activa en los mercados de valores, no están lejanos los días en que se convertirá en una norma en la fraternidad comercial.
