La lista gris es la lista de las acciones cuya negociación está restringida por la división de arbitraje de riesgo del banco de inversión y esta lista incluye aquellas empresas que están en contacto con los bancos de inversión para asuntos relacionados con fusiones y adquisiciones y estas acciones pueden negociarse nuevamente una vez que haber completado el negocio con estos bancos.
Definición de lista gris
La lista gris es la lista de acciones en las que una división de arbitraje del banco de inversión está restringida para tomar una posición. Esto se debe principalmente a las actividades bancarias, como las fusiones y adquisiciones, que su división de fusiones y adquisiciones de banca de inversión lleva a cabo sobre dichas acciones.
Por lo tanto, la división de arbitraje de ese Banco o cualquier otra institución financiera tendrá prohibido negociar con esa acción en particular, ya que el resultado no es seguro. Si bien el segmento de arbitraje no puede comerciar con 'Acciones grises', los otros departamentos pueden comerciar con estas 'Acciones grises', y no tienen prohibido comerciar. El organismo regulador vigila los diferentes departamentos de los bancos para detener cualquier tipo de malas prácticas, que eventualmente llevarían a consecuencias poco éticas. Los árbitros probablemente obtendrían grandes beneficios de la filtración de información del equipo de 'Banca de inversión'.
Ejemplo de lista gris
Si la acción X (capitalización de mercado de $ 100 millones) se fusionará con la acción A (capitalización de mercado de $ 300 millones) y los inversores de la acción X sospechan que obtendrán una acción de la acción A por cada 2 acciones que posean. Esto es muy lucrativo para la acción X. Como la capitalización de mercado de la acción A es tres veces la de la acción X, es por eso que la relación debería ser una acción de la acción X por cada acción de la acción X. Por lo tanto, antes de que se tome la decisión, la acción A caerá y la acción X aumentará.
Nuevamente, si la división de 'Banca de Inversión' de ABC Bank está realizando la fusión y adquisición entre la Compañía A y X, entonces sería la primera en recibir información sobre las próximas fusiones. Por lo tanto, el Departamento de 'Arbitraje' no podría tomar una posición en la Bolsa A y la Bolsa X. Como sabe el organismo regulador, podría haber una posibilidad de filtración de información antes de que se haya tomado la decisión real.
Ventajas de las listas grises
- Omite el riesgo de cuando se realiza una operación sobre derivados particulares de una acción que está pasando por una fusión y adquisición. La razón principal es mantener el NAV de los inversores y restringir las pérdidas anormales.
- El mercado de valores reacciona negativamente cuando hay ambigüedad. En caso de fusiones y adquisiciones, la volatilidad de la acción aumenta y puede negociarse hacia arriba o hacia abajo según las noticias fundamentales. En caso de noticias positivas, los traders que han puesto en corto las acciones en sus respectivos mercados de derivados tenderían a perder, ya que existe una cantidad de positividad para la empresa, que se reflejaría en el precio de las acciones y en sus derivados. También es posible la situación opuesta.
- La protección del patrimonio del inversor es el objetivo principal del organismo regulador. Por lo tanto, estas acciones que tienen una mayor cantidad de riesgo no podrían negociarse por la división de arbitraje y negociación de los bancos en particular.
Desventajas de las listas grises
- A pesar de tener 'Chinese Wall', podría haber filtraciones de información de la división de 'Banca de inversión' al segmento de 'arbitraje'. La filtración de información puede llevar a una práctica "poco ética". Por lo tanto, se requiere una Auditoría Interna para evitar estas prácticas.
- Es necesario mantener una alta confidencialidad y una alta seguridad cuando se tienen en cuenta estas operaciones independientes.
- Las fusiones y adquisiciones ocurren en la mayor parte del mundo empresarial, y existe una cierta cantidad de incertidumbre que prevalece junto con ellas. Por lo tanto, no es una buena opción negociar por los 'comerciantes' y 'árbitros'. En la mayoría de los casos, el organismo regulador debería prohibir el scrip por un tiempo hasta que lleguen las noticias fundamentales reales.
Limitaciones
- Mucho tiene que depender del secreto mantenido por dos departamentos separados de la institución bancaria o financiera.
- En caso de cualquier resultado positivo de 'fusiones y adquisiciones', los inversores no podrán participar en el movimiento de acciones, ya que la mesa de 'arbitraje' no permitirá participar en el movimiento de acciones.
- Los comerciantes y los "árbitros" de otras instituciones pueden seguir operando la mayor parte del tiempo.
- A veces, los miembros del equipo de los 'Banqueros de inversión' pueden transferir la información a otras organizaciones o instituciones que también pueden tener un departamento de arbitraje. Estas cosas son muy difíciles de averiguar, ya que hay un sentido de contacto personal involucrado en cada caso. Así, por otro lado, si el organismo regulador descubre alguna relación entre los miembros de las otras dos instituciones, el organismo regulador podría cuestionar a ambas partes.
Puntos importantes a tener en cuenta sobre el cambio en las listas grises
- El cambio en las listas grises depende de los banqueros de inversión que llevan a cabo las 'Fusiones y adquisiciones'.
- Hasta que llegue la noticia de las fusiones y adquisiciones, la sección de 'Arbitraje' de la misma división de banqueros de inversión debe tener prohibido tomar una posición en el segmento de derivados de esa acción en particular.
- Después de que llegue la noticia, la volatilidad de la acción se reducirá. Luego, se puede cambiar la lista gris y se puede permitir que el segmento de arbitraje particular de ese grupo de banca de inversión realice posiciones de arbitraje en ese programa en particular.
- Sin embargo, no existe tal cambio para el "departamento comercial" de ese grupo en particular.
Conclusión
Los datos se han convertido en el 'nuevo aceite' para el mundo empresarial moderno, y lo mismo se aplica al comerciante moderno y al árbitro. Suelen aprovecharse de la volatilidad a corto plazo para obtener importantes beneficios. Pero si la razón fundamental de una acción en particular se conoce antes del anuncio hecho por la propia administración, puede calificar como "poco ético" para los comerciantes.
Por lo tanto, para regular cualquier medio de prácticas poco éticas, los organismos reguladores han prohibido al segmento de 'Árbitros' realizar cualquier tipo de manipulación o aprovechar cualquier ventaja del departamento de 'Banca de inversión' por adelantado. Este tipo de malas prácticas se puede restringir a través de la seguridad adecuada y listas de verificación como la introducción del 'muro chino', el mantenimiento adecuado del secreto debe mantenerse entre los dos departamentos del Banco.
