¿Qué son los derechos de apreciación de acciones?
Un derecho de apreciación de acciones (SAR), similar a las opciones sobre acciones para empleados, es un método para otorgar un bono a los empleados en forma de acciones en lugar de efectivo, y se benefician de estos SAR cuando el precio de la acción aumenta en el futuro.
¿Cuáles son los elementos de los derechos de apreciación de acciones?
Hay algunas fechas clave y términos clave que deben entenderse antes de optar por los RAS: -
- Fecha de concesión: - Esta es una fecha significativa y todo el proceso de derechos de apreciación de acciones comenzará solo después de esta fecha. La fecha de concesión es la fecha en que se otorga a los empleados el derecho de revalorización de acciones.
- Precio de ejercicio / Precio de concesión: - El precio de ejercicio es el precio de mercado de las acciones en la fecha de concesión. Este precio se utiliza para determinar el valor de las acciones.
- Fecha de adquisición: es la fecha en la que un empleado puede ejercer su derecho de apreciación de acciones.
- Fecha de vencimiento: - Este es el último día en que el empleado puede ejercer su opción.
Ejemplo de derechos de apreciación de acciones (SAR)
Ahora tomaremos un ejemplo para comprender estos SAR:
ABC Inc ha declarado derechos de apreciación de acciones a sus empleados cuyas condiciones son las siguientes:
- Concesión Fecha: 1 st Jan'2015
- Precio de la subvención / precio del ejercicio: $ 100
- Número de acciones: 100
- Período de servicio: 3 años
- Adquisición de derechos Fecha: 1 st Ene' 2018
- Fecha de caducidad: 31 st Dec'2019
Nos permite suponer uno de los empleados ejerce su derecho como el 1 st Jan'2018, y el precio de mercado de la acción como el 1 st Jan'2018 es de $ 200 que significa que va a ganar $ 10000 frente a su derecha.
- (Precio de mercado de la acción - Precio de ejercicio) * No de acciones
- = ($ 200 - $ 100) * 100
- = $ 10000
Estos $ 10000 los puede obtener en forma de efectivo o en forma de acciones. Si el derecho se liquida en forma de acciones, entonces no. de acciones se calculará por precio de mercado. que es como sigue:
Valor monetario neto de las acciones = $ 10000
Precio de mercado de la acción = $ 200
- No. de acciones recibidas = $ 10000 / $ 200
- = 50 acciones
Los participantes pueden ejercer los derechos en cualquier momento durante el período de concesión, es decir, entre la fecha de concesión y la fecha de vencimiento, pero los derechos no ejercitados estarán sujetos a la fluctuación del precio de mercado.
Proceso de esquema de derechos de apreciación de acciones
A continuación se muestra el proceso de derechos de apreciación de acciones (SAR)
- El directorio de un director aprobará la revalorización de acciones en la reunión interna y nombrará un comité de compensación que tomará decisiones relacionadas con este esquema.
- El comité de compensación (CC) identificará al participante que será elegible para este esquema.
- CC ultimará el número total de derechos de apreciación de acciones que se ofrecerán a estos participantes y la proporción en que se distribuirán estos derechos.
- Define los objetivos / metas / metas que deben alcanzar estos participantes como sus condiciones de adjudicación.
- Luego de definir las metas, el comité de compensación también definirá el parámetro de una herramienta de medición para la evaluación de su desempeño.
- Define la fecha de concesión, el precio de concesión o de ejercicio, la fecha de concesión y la fecha de vencimiento de los SAR.
- Organizar los fondos para financiar el plan mediante la emisión de bonos, obligaciones o realizando alguna inversión. En algunos casos, la empresa también mencionó que si la empresa no puede organizar los fondos, este plan no se pagará.
- Después de definir las cosas anteriores, el comité de compensación redactará el derecho de apreciación de acciones en el que se mencionan todos los términos y condiciones como fecha de concesión, precio de concesión, período de concesión, fecha de vencimiento, condiciones de concesión, objetivos de rendimiento, parámetros de evaluación o cualquier otra condición que sea relacionados con el esquema.
- El comité de compensación preparará la carta de subvención mediante la cual los participantes ingresarán a este esquema.
- Todas las cosas anteriores deben estar en la etapa inicial de una apreciación de acciones en este momento después de completar todo el comité de compensación de las cosas anteriores, y los participantes esperarán hasta el final del período de consolidación.
- Una vez que finalicen los períodos de consolidación, el comité de compensación evaluará el desempeño de los participantes sobre la base de su desempeño y decidirá si los participantes han cumplido con la condición de consolidación o no.
- Después del cumplimiento de la condición de consolidación, a medida que los participantes ejerzan los derechos durante el período de ejercicio definido por CC, se pagará dinero a los participantes.
Ventajas de los derechos de apreciación de acciones
A continuación se muestran las ventajas de los SAR.
- Es un método para incentivar a los empleados sin renunciar a la equidad.
- Es un plan de retención de la empresa para que los empleados puedan permanecer en una organización por un período de tiempo más largo.
- Tiene un menor cumplimiento en comparación con los planes de opciones sobre acciones para empleados o el plan de compra de acciones para empleados.
- Este esquema es más flexible en comparación con otras opciones.
Desventajas de los derechos de apreciación de acciones
A continuación se muestran las desventajas de los SAR.
- No hay infusión de efectivo cuando un empleado compra esta opción / acción.
- Esta opción debe ser aprobada por la junta directiva y los accionistas.
- La empresa requiere fondos para financiar los SAR, que están ejerciendo los empleados, y esto puede generar problemas de liquidez en la empresa.
Conclusión
El derecho de revalorización de acciones forma parte de la compensación que se paga al empleado como incentivo o bonificación en función de su desempeño durante el período de servicio, pero el monto de este incentivo dependerá del ejercicio de los derechos por parte del empleado debido a que el monto del incentivo será la diferencia entre el precio de mercado en la fecha de ejercicio y la fecha de concesión.
En esta opción, un empleado no tiene que ser propietario de los activos o contratar, pero al mismo tiempo la empresa tiene que organizar el fondo para financiar estos derechos de apreciación de acciones, pero esto también es beneficioso para los empleadores porque no tienen que emitir acciones adicionales. que puede cambiar el precio de la acción.
