¿Qué es la dilución de capital?
Equity Dilution es un método utilizado por las empresas para obtener capital para sus negocios y proyectos ofreciendo la propiedad a cambio. Este proceso, por tanto, reduce (diluye) la propiedad de los propietarios existentes.
Fórmula
Dilución de capital = (Acción existente - Acción nueva) / Acción existente × 100
Ejemplos
Ejemplo 1
Existe una firma de abogados asociada. En esa empresa, hay cuatro socios, los nombres A, B, C y D. Los socios tienen la misma proporción de participación en los beneficios, es decir, 25% cada uno. Ahora, la empresa quiere introducir un nuevo nombre de socio E. Después de la admisión de E en la empresa, se cambió la escritura de sociedad y ahora, la nueva proporción de participación en las ganancias es del 20% cada uno. Calcule la dilución de la equidad.
Solución
A continuación se muestra la información proporcionada:
El cálculo del cambio en la relación se puede hacer de la siguiente manera,
- = (25% - 20%) / 25% * 100%
El cambio en la proporción será:
- Cambio en la proporción = 20%
De manera similar, podemos calcular el cambio en la proporción para los socios antiguos:
Explicación
A, B, C y D comparten una proporción igual en sociedad, es decir, el 25% de cada socio. Ahora la firma de asociación ha traído un nuevo socio a la firma. Debido a su admisión en una empresa, los socios existentes tienen que sacrificar el 20% de sus ratios existentes. Ahora las acciones de cada socio representan el 20% de las ganancias y pérdidas de la empresa.
Ejemplo # 2
RHS Inc. es una empresa privada y todas las acciones pertenecen únicamente a sus promotores. Los promotores de la empresa deciden incluir a RHS Inc. en la bolsa de valores. Los promotores quieren emitir una oferta pública inicial al público. Los promotores tienen 70000 millones de acciones ordinarias a 1 dólar cada una. Los promotores quieren emitir 33600 millones de acciones ordinarias en la oferta pública inicial y mantendrán las acciones restantes. Calcule la dilución de la propiedad.
Solución
A continuación se muestra la información proporcionada:
Cálculo de la retención de promotores después de la dilución -
- = 7000 - 33600
- = 36400
El cálculo de la dilución de la propiedad se puede realizar de la siguiente manera:
- = (70000 - 33600) / 7000 * 100%
La dilución de la propiedad será:
- = 52%
Cálculo de nuevas tenencias
- = 100% - 52%
- = 8%
Explicación
Los promotores de RHS Inc. quieren hacer una oferta pública inicial. Están ofreciendo 33600 millones de acciones en oferta pública inicial de 70000 millones de acciones. Debido a esta oferta, su propiedad se verá diluida. Antes de la oferta, son 100% propietarios de la empresa, pero después de la oferta, serán el 52% de los propietarios de una empresa, el 48% de las acciones estará en manos del público y pocas instituciones financieras. A través de la oferta pública inicial, han diluido su propiedad.
Ejemplo # 3
HNR Inc. es una corporación pública. La empresa cotiza en la bolsa de valores estadounidense (NYSE). La compañía tiene capital común de 90000 millones de acciones. La compañía tiene 40000 millones de acciones preferentes convertibles. Además, la empresa quiere emitir un seguimiento de la oferta pública (FPO) para recaudar fondos del público. La compañía está emitiendo 30000 millones de acciones en seguimiento en oferta pública. La empresa había emitido al público 20.000 millones de debentures convertibles hace 5 años. Estas obligaciones deberán convertirse en acciones ordinarias en el año en curso. Un accionista de la empresa tiene actualmente 8100 millones de acciones. Calcule la dilución de la equidad.
Solución
A continuación se muestra la información proporcionada:
Holding actual
- = 8100/90000
- = 9%
Cálculo de acciones ordinarias y tenencia actual después de la conversión de acciones preferentes -
- = 90000 + 40000
- Acciones comunes = 130000
- = 8100/130000
- Tenencia actual = 6.23%
Cálculo de acciones ordinarias y tenencia actual después de la conversión de debentures -
- = 130000 + 20000
- Acciones comunes = 150000
- = 8100/150000
- Tenencia actual = 5.40%
Cálculo de acciones comunes y tenencia actual después del seguimiento de la oferta pública -
- = 150000 + 30000
- Acciones comunes = 180000
- = 8100/180000
- Tenencia actual = 4.50%
Cálculo de la dilución de la tenencia después de la conversión de las acciones preferentes -
- = (9% - 6.23%) / 9% * 100%
Dilución de la tenencia después de la conversión de acciones preferentes -
- = 30,77%
Cálculo de la dilución de la tenencia después de la conversión de obligaciones -
- = (6.23% - 5.40) / 6.23% * 100%
- = 13,33%
Cálculo de la dilución de capital después del seguimiento de la oferta pública -
- = (5.40% - 4.50%) / 5.40% * 100%
- = 16,7%
