¿Qué es el precio al contado?
Un precio al contado es el precio de mercado actual de un producto básico, financiero o derivado. Un inversor o comerciante puede comprar o vender el activo o valor en cuestión para su entrega inmediata al mismo precio. En lugar de la garantía propia, un comprador debe pagar el precio al contado en este momento y el vendedor debe entregar la garantía en ese mismo momento. Un precio de contado se define por el número de compradores y vendedores interesados en negociar con ese valor, comúnmente conocido como profundidad.
- No existe una fórmula matemática para el precio al contado. Es más un concepto económico que una parte matemática. En cualquier momento, las fuerzas de la oferta y la demanda juegan un papel esencial en la determinación del precio de mercado. A efectos contables, esto será razonablemente uniforme en todo el mundo. Es muy diferente de los contratos de futuros o contratos a plazo porque se acuerdan sobre el precio en función de algún trato.
- Es la referencia o el punto de partida para fijar el precio de muchos productos financieros. Para los productos básicos, el precio al contado se agrega con el almacenamiento y otros costos tangibles. Por otro lado, para productos financieros como futuros, el precio al contado se agrega con el costo de mantenimiento de ese producto en función de la tasa libre de interés vigente. Habrá otros factores involucrados, como el riesgo crediticio y el riesgo de mercado, pero el precio suele ser el punto de referencia para todo este análisis.
Ejemplo de precio spot
Considere el ejemplo del precio de las acciones del alfabeto, que está cotizando en $ 1200. Esto significa que un comerciante interesado en estas acciones necesita gastar $ 1200 para poseerlas en este momento. Tan pronto como el comerciante lo haga, las acciones del alfabeto se transferirán a su cuenta en un plazo de dos días.
Los detalles del contrato se registrarán y la negociación se iniciará en ese mismo momento. También hay otra forma en que el comerciante puede obtener estas acciones. Esto se puede hacer comprando el contrato de futuros, que será diferente según el momento de vencimiento.
En la fecha de vencimiento, según el contrato, se transferirá una cantidad predeterminada a la cuenta del comerciante. El primer concepto, cuando el comerciante paga una cierta cantidad y recibe una entrega instantánea, se refiere al precio al contado, mientras que el segundo se refiere al precio de futuros.
Como se muestra arriba, los precios del mercado cambian con el tiempo. De hecho, cambia con el tiempo y depende del número de compradores y vendedores. Cuando haya más compradores, el precio subirá, y cuando haya más vendedores, el lugar comenzará a disminuir. Por tanto, se puede decir que la tendencia del precio al contado refleja el comportamiento de los participantes del mercado.
Precio al contado: contango y backwardation
Los comerciantes utilizan el precio al contado para determinar la tendencia del valor o del producto financiero. Esto se hace analizando el precio actual, el precio de futuros y la diferencia entre los dos, lo que se denomina base. En circunstancias normales, se supondría que el precio futuro sería mayor que el precio al contado. Esto se debe a que, dejando de lado todos los factores, existe algo que se llama valor temporal del dinero. Simplemente porque siempre tiene una tasa libre de riesgo positiva y simplemente la agrega al precio spot para obtener otros precios. Este escenario, cuando el precio futuro es mayor que el precio spot, se conoce como Contango.
El backwardation, por otro lado, es el escenario en el que el precio futuro es menor que el precio al contado. Eventualmente, ambos precios convergerán en la fecha de vencimiento. El primero da una imagen optimista del valor, mientras que el segundo denota que el precio del valor va hacia el sur. Los operadores buscarán acortar la seguridad en ese escenario.
Precio al contado y arbitraje
El precio al contado para todos los fines contables y de cálculo es uniforme en todo el mundo. Sin embargo, puede haber ocasiones en las que estos precios difieran. Por ejemplo, consideremos un escenario en el que el precio de las acciones de la empresa matriz de Google, Alphabet, es diferente en NYSE y NASDAQ. Aunque inesperado, si surge tal escenario, los operadores aprovecharán al máximo el mismo. Permanecerán largas en la acción donde cotiza a la baja y en corto en la bolsa donde tiene un precio más alto.
Tan pronto como más comerciantes intenten hacer eso, el precio en ambos intercambios convergerá y eventualmente se igualarán entre sí. Esta situación se llama arbitraje, y estas oportunidades son oro puro para los comerciantes, que nunca querrán perder. De hecho, debido a que el comerciante busca el arbitraje, tales oportunidades no existen o existen por muy poco tiempo. Por lo tanto, finalmente, los mercados financieros son mucho más eficientes.
Conclusión
El precio al contado es el reflejo de cómo se perciben las cosas en el mercado para ese valor en particular. Esto se puede verificar en profundidad y da cuenta del número de compradores y vendedores en un período de tiempo particular.
Para cualquier producto básico, valor o cualquier otro tipo de producto financiero, el precio al contado es de suma importancia y número principal. Cualquier otro precio o cualquier otro cálculo debe realizarse, teniendo como referencia el precio actual. Ya sea el costo de mantenimiento de los productos básicos o el precio del contrato de futuros tres meses después, debe comenzar desde algún lugar, y ese punto de partida se denomina precio al contado.
Además, se puede estudiar para identificar la tendencia del mercado, identificar oportunidades de arbitraje o cualquier otro precio derivado. De hecho, la mayoría de las veces, los operadores de todo el planeta estudian los precios al contado de los bonos, no solo los actuales sino también durante 3-4 años para identificar la tendencia y supuestamente predecir una recesión.
