En la definición de dinero
“In the money” se refiere a una opción que producirá una ganancia si se ejerce. Se diferencia para las opciones de compra y venta. Cuando una opción de compra está en el dinero, el precio de ejercicio del activo subyacente es menor que el precio de mercado. A la inversa, una opción de venta está en el dinero si el precio de ejercicio del activo subyacente es mayor que el precio de mercado.
- Una opción puede ser 'En el dinero', lo que significa que el precio de ejercicio es igual al precio de mercado. El tenedor de esta opción se encuentra en un nivel de equilibrio, lo que significa que no obtendría ganancias o pérdidas si se ejerce la opción.
- Una opción también puede ser 'Fuera del dinero', lo que significaría que el tenedor de la opción incurriría en una pérdida si se ejerce la opción.
En pocas palabras, una opción puede ser 'In the money', 'Out of the money' o 'At the money' dependiendo de la relación entre el precio de mercado actual del activo subyacente y el precio de ejercicio de la opción.
Ejemplo
# 1 - Opción de compra
Consideremos que compra una opción de compra en Apple Inc. a $ 200, lo que le da el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente. El activo subyacente, las acciones de Apple Inc., se cotiza en el mercado actualmente a 203 dólares. Entonces, se dice que esta opción está en el dinero, ya que puede comprar acciones de Apple Inc. a $ 3 menos que el precio de mercado.
Esto es lo contrario para las opciones de venta.
# 2 - Opción de venta
Ahora, compra una opción de venta sobre Apple Inc. a $ 200, lo que le da el derecho, pero no la obligación, de vender el activo subyacente. Una opción de venta será rentable o rentable si el valor de mercado de las acciones de Apple Inc. cae por debajo de los 200 dólares. Porque puede comprar las acciones en el mercado a una tasa mucho más barata que la tasa a la que acordó venderlas. Si el valor del activo subyacente cae en el mercado a $ 197, puede comprar las acciones del mercado a $ 197 y ejercer la opción de venta a $ 200, lo que le daría una ganancia de $ 3.
Profundo en el dinero
Una opción que daría lugar a una gran ganancia si se ejerce se denomina "Deep in the Money". Este es un nuevo término utilizado por los operadores de opciones para las opciones que tienen un delta más alto, 0,75 y superior, para ser precisos. Delta es el cambio en el precio de un activo (la opción) al cambio correspondiente en el precio de su activo subyacente. El valor delta de una opción puede ser positivo o negativo según la opción, ya sea de compra o de venta.
Por ejemplo, si una opción tiene un delta de 0,75, si el precio del activo subyacente aumenta $ 1 por acción, en igualdad de condiciones, el valor de la opción aumentará $ 0,75 por acción.
Ventajas
- In the Money, Option tiene un valor delta más alto que en la opción Money o una opción Out of the Money, lo que significa que esta opción daría un rendimiento más alto que una opción At the Money o una opción Out of the Money daría con mismo movimiento en el activo o acción subyacente.
- La mayor ventaja de tener este tipo de opción es que tiene un riesgo menor que una opción At the money o una opción Out of the money. Esto se debe a que el activo subyacente tendría un valor intrínseco en el momento del vencimiento, incluso si el valor del subyacente no cambia, a diferencia de la opción Fuera del dinero, que daría lugar a una pérdida total.
- El titular de este tipo de opción siempre se beneficiará del ejercicio de la opción. Dado que la opción tiene un valor intrínseco, siempre vale la pena ejercitarla.
Desventajas
- En la opción de dinero consiste en un valor intrínseco, el valor por contrato sería más que una opción Al dinero o una opción Fuera del dinero. Esto hace que un contrato de ITM sea un asunto costoso que una opción Al dinero o una opción Fuera del dinero.
- El porcentaje de ganancia en una opción ITM es menor que lo que se obtendría en el mismo movimiento para una opción At the money o una opción Out of the money. Aunque existe una ganancia en esta opción, el porcentaje de ganancia es mucho mayor cuando una opción es Al dinero o Fuera del dinero.
Conclusión
- Si el precio de ejercicio está por debajo del precio de mercado, una opción de compra tendrá un valor intrínseco.
- Si el precio de ejercicio está por encima del precio de mercado, una opción de venta tendrá un valor intrínseco.
- Esta opción da como resultado la ganancia del titular de la opción.
- El precio de ejercicio es fijo, mientras que el precio del activo subyacente se basa en el mercado.
- El precio del activo subyacente siempre seguirá cambiando según las condiciones del mercado.
- Una opción in the money puede pasar a una opción At the money o una opción out of the money debido al cambio en el precio de los activos subyacentes, ya que siempre depende de las condiciones del mercado.
- En lo profundo de las opciones de dinero, consulte las opciones que resultarían en una gran ganancia si se ejercitaran.
- Dichas opciones tienen un valor intrínseco y su ejercicio dará una ganancia al tenedor de la opción.
