Wash Trading (definición, ejemplo) - ¿Como funciona?

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¿Qué es Wash Trading?

¿Qué es Wash Trading?

Wash trading es un tipo de manipulación del mercado en el que un inversor intenta crear una serie de transacciones ficticias en el mercado comprando y vendiendo los valores, donde ingresa la orden de venta y termina comprando esos valores con la intención de nunca tomar una posición real en el mercado, en cambio, solo intenta engañar a otros inversores mediante transacciones no autenticadas.

Explicación

La forma en que funciona es considerada ilegal por el Sistema de Rentas Internas (IRS) en los EE. UU. Y prohíbe a cualquier inversionista que se entregue a cualquier tipo de comercio.
Una de las principales razones para este tipo de deducciones fiscales fue que antes de las regulaciones del IRS en 1984, las pérdidas de inversión eran deducibles de impuestos y, por lo tanto, los inversores encontraron una manera de beneficiarse de esto cuando solían vender los valores con pérdidas y luego comprar los mismos valores inmediatamente lo que les permite obtener la evasión fiscal sin cambiar su posición abierta en el mercado.
La nueva regulación permite a los inversores reclamar pérdidas de inversión, pero solo si el valor no se recompra dentro del plazo de treinta días, lo que se conoce como regla de lavado de treinta días.
La regulación no solo se limita a la inversión de capital, sino también a las materias primas, las opciones, los warrants, las acciones preferentes o las ventas al descubierto. La regla también se aplica al cónyuge del inversor, donde si el inversor utiliza la cuenta de su cónyuge para el lavado de activos, se considerará ilegal.
Significa que las transacciones en la cuenta que tiene el beneficiario final están prohibidas según las leyes implementadas por el IRS; el resultado y la intención del oficio de lavado están claramente definidos en estas regulaciones.

¿Como funciona?

La serie de transacciones realizadas para manipular el mercado afirman que las deducciones fiscales falsas entran dentro de la definición de negociación de lavado.
Inicialmente, el inversor tiene una posición en el mercado con una de las empresas y está intentando realizar una venta, lo que eventualmente resultará en pérdidas.
Luego, el inversor inmediatamente dentro de un período de 30 días intenta tomar una posición similar en el mercado, que tiene una exposición idéntica.
Con la segunda transacción, el inversor obtiene una gran ganancia, considerablemente más que la pérdida que sufrió en la venta anterior.
El inversor reclama una deducción fiscal sobre la pérdida; que hizo, lo que eventualmente intentará compensar el impuesto que tiene que pagar con las ganancias que obtuvo de la segunda transacción.
De esta manera se está llevando a cabo, y las autoridades vigilan muy de cerca a los inversionistas y también a sus cuentas de beneficiarios reales, y eventualmente les prohíben comprar y vender valores con posiciones similares dentro del plazo de treinta días.

Ejemplo de Wash Trading

Consideremos que el Sr. Smith posee 500 acciones a un precio de $ 10 cada uno en compañía del alfabeto a partir del 20 ^º de septiembre de 2019, que es la compañía matriz de motor de búsqueda de Google.
El mercado reacciona negativamente en 21 ^st de septiembre de 2019, y posteriormente, el precio del alfabeto proporción se reduce a $ 8, por lo que el Sr. Smith piensa en una idea y vende sus 500 acciones a $ 8, haciendo una pérdida de $ 1000.
Luego, el 23 ^º de septiembre de 2019, el Sr. Smith ejecuta su segunda fase del plan de nuevo la compra de 500 acciones de alfabeto a precio de mercado en ese día.
Entonces, la situación actual es que el Sr. Smith todavía posee 500 acciones de Alphabet con la misma exposición, y ha sufrido una pérdida de $ 1000. El comercio de lavado todavía no está en movimiento; estará activo cuando el Sr. Smith reclame la deducción de impuestos por pérdidas de inversión por su pérdida de $ 1000.
Eventualmente, lo que el Sr. Smith está tratando de implementar aquí es que quiere pagar menos impuestos sobre su ganancia y también quiere una deducción de impuestos sobre la pérdida que tuvo al vender las 500 acciones iniciales; sin embargo, la exposición de su riesgo en la empresa Alphabet sigue siendo la misma.
Este tipo de actividad comercial está prohibida por la regulación del IRS para la mayoría de las clases de activos, y un inversor debe cumplir con estas leyes para evitar cualquier acción ofensiva contra sus cuentas comerciales.

¿Cómo realizar un seguimiento de las operaciones de lavado?

La solución más viable para que los intercambios rastreen el comercio de lavado es implementar soluciones técnicas que permitan la prevención del autocomercio. Si la orden de venta de cualquier individuo coincide perfectamente con su orden de compra, entonces el sistema no permitirá al comerciante seguir adelante con la segunda transacción.
Las autoridades pueden controlar periódicamente las pérdidas de inversión que se reclaman en la fiesta frente al impuesto sobre las ganancias que están pagando. Se puede implementar un modelo para rastrear dichos números, lo que les permitirá alertar sobre cualquier transacción sospechosa.
Los intercambios y las instituciones pueden restringir la negociación de un inversor en una sola cuenta y adherirse a un proceso KYC muy estricto y vigoroso. Esto ayudará a los operadores a operar desde una sola cuenta y no desde múltiples cuentas.

Diferencias entre Wash Trading y Market Making

Un creador de mercado intenta habilitar la liquidez en el mercado creando el mercado y habilitando a los comerciantes con fondos suficientes en el momento de realizar la transacción; ellos son los que ayudan a los posibles traders con sus activos a un ritmo considerable y también reducen el riesgo de liquidez al mismo tiempo.
Por otro lado, el wash trading consiste en duplicar una transacción con la misma exposición para tener un beneficio fiscal.
La mayoría de los grandes bancos o instituciones financieras son creadores de mercado que brindan una plataforma al inversionista para comprar y vender valores, infundiéndoles suficiente liquidez, mientras que cualquier individuo puede ser un trader inútil con el objetivo de obtener deducciones fiscales falsas.

Conclusión

El comercio de lavado es una práctica comercial muy común en un mercado saludable, pero explota la intención de negociación de las autoridades. Hay regulaciones y leyes vigentes para que los comerciantes eviten aprovechar esta laguna que resulta en un entorno de comercio justo.

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Este artículo ha sido una guía de lo que es Wash Trading y su definición. Aquí discutimos cómo funciona el comercio de lavado con un ejemplo y diferencias. Puede obtener más información sobre la financiación en los siguientes artículos: