Definición de marcha delantera
Front Running, conocido como tailgating, es una prohibición en la que un corredor negocia el valor utilizando su conocimiento preexistente de información no pública con respecto a una transacción grande que potencialmente puede cambiar el precio de los activos, acciones o derivados con el motivo de obtener ganancias económicas. ventaja.
¿Como funciona?
Con el motivo de obtener una ventaja económica, cuando un corredor o comerciante realiza operaciones antes de un pedido grande no publicitado, esta práctica es la primera opción. Por ejemplo, cuando un corredor recibe una orden de un cliente para comprar un millón de acciones de la empresa Syndicate y el corredor antes de ejecutar la solicitud del cliente, coloca una orden por las mismas acciones para su propia cuenta y luego coloca la orden del cliente, lo que hace el precio de las acciones aumentará bruscamente debido al pedido en bloque de los clientes, lo que crea una enorme ganancia instantánea para el corredor. Es una práctica comercial ilegal que proporciona ganancias injustas a un corredor o comerciante.
Ejemplos de Front Running
Analicemos los siguientes ejemplos.
Ejemplo 1
Suponga que un corredor recibe una orden para vender cinco millones de acciones de SAMCO INC en el mercado. Como resultado de la venta, es probable que los precios caigan. El corredor vende 1000 acciones de SAMCO INC de su cuenta en el mercado antes de ejecutar la orden de venta recibida. Según lo previsto en las ventas de cinco millones de acciones de SAMCO INC, los precios cayeron. El corredor cubre su posición corta comprando 1000 acciones y obtiene la ganancia del monto de la diferencia.
Ejemplo # 2
Un experto ha realizado el informe sobre la inversión sobre VYOAGE INC, mientras que el informe aún debe circular entre los inversores, lo que muestra claramente la opinión de compra de VYOAGE INC. Teniendo en cuenta que después de la circulación del informe, muchos inversores comprarán las acciones de VYOAGE INC, y el precio de las acciones subirá. El experto compra 500 acciones de VYOAGE INC antes de que el informe llegue a los inversores y obtiene las ganancias cuando se distribuye el informe, y hay una gran compra de acciones de VYOAGE INC.
¿Cómo prevenirlo?
La única forma de prevenir tal acto es monitorear estrictamente las transacciones y mantener altos estándares éticos en las transacciones. Pueden ser controladas por comisiones de bolsa de valores solo si están internamente vigilantes y se comprometen a hacerlo. El componente más importante para prevenir la ejecución frontal es castigar estrictamente tales acciones. La falta de cuidado o el rigor en el control interno es la verdadera causa de las pérdidas que sufren los inversores. Una persona que administra el dinero de otros tiene una cantidad limitada de confianza, y si esta confianza una vez se pierde, es difícil recuperarla.
¿Cómo utilizan los traders Front Running?
Un comerciante utilizará la información de orden no publicitada por su interés para obtener una ventaja monetaria. El comerciante utiliza la información del cliente sobre la negociación de una empresa en particular antes de realizar su pedido; el comerciante o corredor colocará el pedido en su cuenta.
Da como resultado que un corredor o comerciante obtenga una gran ganancia cuando se realiza la orden del cliente, y el precio de las acciones de esa empresa en particular experimentará un gran impulso de ahora en adelante. En caso de que un analista venda o compre las acciones antes de publicar la recomendación de compra y venta de su empresa al público con el motivo de obtener grandes ganancias, también es una forma de ejecución anticipada utilizada por el corredor.
Front Running vs Insider Trading
- El uso de información privilegiada es negligencia, donde cualquier interesado se aprovecha de cualquier información sensible al precio sobre la empresa, que es información privilegiada en general, para obtener grandes ganancias. Está estrictamente desalentado por el intercambio de la comisión y también fuertemente penalizado ya que otros accionistas están en gran desventaja ya que carecen de información privilegiada importante de la empresa.
- Front running es un acto ilegal de uso de información por parte de un corredor para negociar valores para obtener ganancias en su cuenta. Aquí, los corredores tienen información preexistente sobre las órdenes de los inversores, que utiliza indebidamente antes de negociar en nombre de los inversores de sus clientes y obtiene beneficios una vez que el inversor influye en el precio del valor.
Ventajas
- La ejecución anticipada ayuda en las transacciones de seguridad masivas sin afectar el movimiento de precios por parte de los grandes traders institucionales.
- Los pequeños inversores se benefician enormemente de esta actividad comercial, aunque ilegal, obtienen enormes beneficios en un período de tiempo limitado y sin costo adicional.
- Los corredores también obtienen una comisión si brindan este asesoramiento a otros clientes.
- Es difícil rastrearlo, ya que está libre del escrutinio de la comisión de cambio porque muestra un mecanismo de negociación normal.
- Una vez que la transacción más grande se hace pública, comprar o vender antes de la transacción del cliente no se considera ilegal.
Desventajas
- Todo el proceso se considera ilegal y poco ético.
- Si el cliente decide repentinamente retirar el pedido, el pedido realizado por el corredor podría generar una gran pérdida o ningún beneficio.
- Puede resultar desventajoso para los primeros clientes inversores que solicitaron la transacción si el precio de la acción ya sube si el corredor revela esta noticia en público.
- Si se somete al escrutinio de la comisión de cambio, un corredor o comerciante puede recibir una gran multa y un castigo severo por involucrarse en tal práctica.
Conclusión
Front running es una forma de manipulación del mercado que se realiza en casi todos los mercados del mundo. Dicho comercio se considera ilegal y se realiza principalmente a través de corredores individuales o firmas de corretaje con el único motivo de obtener ganancias.
Se utiliza principalmente como táctica de los corredores relacionada con las transacciones realizadas antes de realizar el pedido del cliente o antes de publicar información relevante. Es evidente que tal acto es claramente ilegal y puede dar lugar a severos castigos y sanciones en caso de ser atrapado. Uno debe mantener un alto nivel de estándares éticos en sus transacciones / transacciones.
