¿Qué es una acción fantasma?
Las acciones fantasma son una compensación de incentivo o un beneficio para los empleados en el que el empleado recibe el beneficio de poseer una acción sin que la empresa les dé las acciones en realidad. Es una cantidad que el empleador se compromete a pagar a sus empleados en un futuro próximo.
- El futuro próximo puede tratarse como una cierta cantidad de años o la jubilación de un empleado, un empleado que alcanza una cierta edad o un cambio de propiedad de la empresa.
- Estas acciones son similares a las acciones reales, donde su valor sube y baja en comparación con el de las acciones reales de las empresas;
- Las empresas lo utilizan como una herramienta de motivación para retener a su empleado o su ejecutivo de alto nivel al prometer un beneficio en efectivo al empleado en algún momento en el futuro, donde está sujeto a un riesgo sustancial de pérdida mientras tanto.
Tipos de plan de acciones fantasma
# 1 - Planes de agradecimiento
Las empresas utilizan este plan en particular cuando el empleado no recibe el valor actual de las acciones. En cambio, reciben el valor apreciado de las acciones. Por lo tanto, las empresas pueden negociar con el empleado su permanencia laboral en este plan en particular.
Considere el siguiente ejemplo:
Digamos que Aindrilla recibió 700 acciones el 5 de mayo de 2013. Estas acciones tenían un valor de $ 43,50 cada una. Se le pidió a Cenicienta que permaneciera en la empresa durante los próximos 6 años. De ese modo, podrá aprovechar los beneficios de estas acciones. El 5 de mayo de 2019, el valor de estas acciones fue de $ 55.30 cada una. Por cada acción de Cenicienta, obtendrá la diferencia entre el valor actual ($ 55.30) y el valor inicial de la acción ($ 43.50), que es de $ 11.8 por acción. Multiplica la diferencia por 700 acciones. Entonces Cenicienta termina con un bono de $ 8,260.
# 2 - Planes de valor total
Los planes de valor total pagan el valor exacto de la acción, es decir, el valor exacto. Mientras que un plan de apreciación de acciones fantasma paga la diferencia entre las acciones iniciales y su valor actual.
Considere el siguiente ejemplo:
Alex recibió 700 acciones el 5 de mayo de 2013, de la empresa donde trabaja. El valor de las acciones fue de $ 43,50 por acción. A Alex se le pidió que estuviera en la empresa durante 5 años. Después de que Alex completó su mandato en la empresa a lo largo de los cinco años, el valor de las acciones subió a 55,30 dólares cada una. La cantidad que Alex tiene ahora en valor total fantasma será de $ 33,180 ya que se le paga la cantidad total.
Ventajas
- Es una herramienta de motivación y fomento de la retención, además de que no hay necesidad de inversión por parte del empleado.
- La propiedad de acciones para el empleador no se diluye.
- Es económico de implementar, administrar y está estructurado para satisfacer cualquier número de necesidades de la empresa.
- Si es necesario, los planes pueden contener una función de conversión que permite a los empleados recibir acciones reales en lugar de efectivo.
- Las empresas pueden controlar la participación de los empleados en el capital social mediante dividendos pagados a los empleados. Las empresas pueden tener un acuerdo de “pérdida” de las acciones asignadas a través del plan de acciones fantasma al empleado si éste se retira antes del acuerdo.
Desventajas
- Durante el tiempo debido, los empleadores deben tener suficiente efectivo disponible para pagar los beneficios.
- Los empleadores pueden incurrir en un costo adicional si la descripción general de la valoración de acciones debe ser completada por una empresa externa.
- Para todos los verdaderos accionistas y la SEC, si la empresa cotiza en bolsa, los empleadores deben informar el estado del plan de acciones fantasma al menos una vez al año a todos los participantes.
- Todos los beneficios se gravan como ingresos ordinarios para los empleados; dado que el beneficio se paga en efectivo, el tratamiento de ganancias de capital no está disponible.
- Es posible que los participantes que están en planes de “solo apreciación” no reciban nada si las acciones de la compañía no lo aprecian a un precio.
- En el caso de los empleados, el empleador puede aceptar una llamada en el acuerdo de equidad fantasma dando poco control al empleado si las acciones bajan de precio. También pueden rescindir el trato.
Limitaciones
- Las empresas deben asegurarse de cumplir con la Sección 409A del Código de Rentas Internas
- Un plan de acciones fantasma es una forma costosa de incentivo a largo plazo ya que requiere un cargo contra el estado de resultados de la empresa.
- Es potencialmente una "responsabilidad no limitada" para la empresa.
- Para los ejecutivos, los derechos de acciones fantasma no representan una verdadera posición de propiedad en empresas privadas que no tienen acciones que cotizan en bolsa.
- Las acciones de capital fantasma no conllevan derechos de voto o derechos similares asociados con la propiedad de acciones.
Conclusión
Los planes de acciones fantasma pueden ser tanto una buena herramienta de motivación de los empleados para la empresa como un sólido plan de incentivos en efectivo para los empleados. Incluso si un evento es diferente y el precio de las acciones no se aprecia, ni el empleador ni el empleado pierden dinero directamente en el trato.
Proporciona más ventajas que desventajas para los planes de acciones fantasma, una herramienta financiera cada vez más valiosa en un momento en que la retención de empleados es vital y cuando el mercado de valores está en una tendencia general al alza.
