Definición del efecto de la tasa de interés
El efecto tasa de interés se refiere a cualquier tipo de cambio que sufre el entorno macroeconómico por repercusiones directas provocadas por determinados cambios en la tasa de interés del país.
- Suponga que una economía se está sobrecalentando y la inflación está en un aumento constante de digamos 2% a 7%, entonces la tasa de interés en la economía aumentará y esto intentará reducir la inflación en la economía.
- De manera similar, si la inflación está cayendo en la economía del 5% al 2%, y el gobierno siente que hay una necesidad significativa de un impulso para hacer crecer la economía, también pueden reducir las tasas de interés para que la empresa pueda pedir prestado a tasa reducida y así crecer. Esto proporciona un estímulo para la expansión económica.
Ventajas del efecto de la tasa de interés
A continuación se muestran ejemplos de cómo el efecto de la tasa de interés sobre la inflación tiende a beneficiarse:
- Herramienta de estabilización: el gobierno puede utilizar las tasas de interés para estabilizar la economía. Este efecto de la tasa de interés se refleja luego en el entorno macroeconómico. Suponga que la economía se está sobrecalentando, las tasas de interés suben y cuando la economía se desacelera, las tasas de interés se reducen. Esto tiende a actuar como una herramienta estabilizadora de la economía. Debido al efecto de la tasa de interés, la economía puede expandirse o contraerse en respuesta a ciertos cambios provocados por ella.
- Herramienta para los monetaristas: la tasa de interés tiende a ser una herramienta favorita de los monetaristas y el efecto de la tasa de interés es la forma en que tienden a mover la economía hacia la dirección deseada según la adopte el banco central de cualquier país. Los monetaristas tienden a creer que si la economía se expande rápidamente, las tasas de interés pueden servir como una herramienta para sacar dinero de la circulación al tener que subir las tasas de interés. De manera similar, si la economía se está contrayendo, los monetaristas, haciendo uso del banco central, pueden tender a recortar las tasas de interés, haciendo así menos costoso tener que pedir prestado.
- Ayuda en la focalización de las tasas de interés: la inflación, en pequeña medida, es necesaria para que una economía crezca. Al apuntar a la cantidad necesaria de inflación requerida para que prevalezca en una economía, el efecto de la tasa de interés ayuda a lograrlo al tomar las medidas necesarias al cambiar las tasas de interés.
- Impulso a las Exportaciones - El efecto de las tasas de interés a través de la reducción de las tasas de interés continúa devaluando la moneda local y, por lo tanto, da un impulso significativo a las exportaciones del país. Los productos del país de origen ahora tenderán a ser significativamente más baratos y, por lo tanto, serán menos costosos de comprar para los extranjeros. Tal impacto a través de estos efectos da un enorme impulso a las exportaciones y ayuda a los exportadores del país.
Desventajas del efecto de la tasa de interés
Sin embargo, existen ciertas desventajas del efecto de la tasa de interés sobre la inflación:
- Retraso de tiempo: incluso si se han tomado los cambios en las tasas de interés, se requiere una cantidad significativa de tiempo para que el efecto de la tasa de interés sea visible en la economía. El efecto de los cambios puede tardar meses o incluso a veces años en reflejarse e incluso materializarse.
- Afecta a toda la economía: incluido el sector no focalizado: el efecto de la tasa de interés es una herramienta macroeconómica y continúa afectando a toda la economía y no considera que algunas partes o sectores de la economía no justifiquen o requieran tal estímulo. También es bien sabido que, en ocasiones, la herramienta de política monetaria que es la tasa de interés no puede apuntar a resolver problemas de un solo sector o incluso a impulsar una industria o región específica.
- Limitaciones técnicas: la tasa en la economía solo se puede reducir a un mínimo de cero, más allá del cual el efecto de la tasa de interés puede no desempeñar el papel deseado. Si las tasas de interés se mantienen bajas durante un período de tiempo relativamente largo, a menudo puede conducir a una trampa de liquidez para el país.
- Reducción de los precios de los activos: un aumento en la tasa de interés tendería a reducir la valoración de activos financieros como acciones, bonos. Los costos de intereses aumentan, lo que se come los ingresos del negocio. Esto hace que las ganancias disminuyan y las repercusiones ahora se sienten en los precios de las acciones, que luego también disminuyen.
- El posible riesgo de hiperinflación: cuando las tasas de interés en la economía están en un nivel realmente bajo, existe la posibilidad de que el endeudamiento excesivo a tasas artificialmente baratas pueda causar una burbuja especulativa en la economía donde los precios pueden subir a niveles altos artificiales. Cuando se inyecta más dinero en la economía, ciertamente puede causar una inflación fuera de control. Cuando hay más dinero disponible en circulación, a menudo sucede que el valor de cada unidad de dinero a veces puede disminuir debido al alto nivel de demanda. Así es como el efecto de la tasa de interés tenderá a tener sus repercusiones en la economía, a menudo conduciendo a veces a una hiperinflación provocada por el entorno de tasas de interés bajas.
Limitaciones del efecto de la tasa de interés
- La tasa de interés se puede reducir a un mínimo de cero, más allá del cual el efecto de la tasa de interés puede no entrar en juego.
Conclusión
El banco central utiliza el efecto de la tasa de interés para provocar los cambios en la economía para que se mueva hacia la dirección deseada. Sirve como una herramienta importante para llevar la economía hacia su estado estable al proporcionar el estímulo deseado a través de tales acciones. Las exportaciones en el país reciben un impulso.
Sin embargo, sucede que hay un cierto retraso en notar los resultados deseados, los precios de los activos pueden caer, la economía puede caer en una hiperinflación y también existen otros posibles riesgos. Sin embargo, si el banco central tiende a planificar un plan sólido y completo para que la tasa de interés logre los resultados deseados, después de considerar también los puntos negativos, ciertamente producirá el resultado deseado.
