¿Cuál es el rendimiento efectivo?
El rendimiento efectivo se puede definir como una tasa de rendimiento anual a una tasa de interés periódica y el método se proclama como una de las medidas efectivas del rendimiento de los accionistas, ya que toma la capitalización en su debida consideración a diferencia del método de rendimiento nominal y también se basa en la suposición de que un accionista es elegible para reinvertir sus pagos de cupón a una tasa de cupón.
Explicación
También se conoce mejor como rendimiento porcentual anual (APY). Es muy diferente del rendimiento periódico, y los dos no deben confundirse entre sí. El rendimiento periódico puede definirse como el rendimiento correspondiente a cualquier período, que puede ser mensual, semestral o trimestral, mientras que puede definirse como el rendimiento o rendimiento anual. Toma en consideración la capitalización y asume que los pagos del cupón ya están reinvertidos. Este método es de gran utilidad para realizar una comparación de activos que pagan al menos dos veces al año.
Fórmula de rendimiento efectivo
La fórmula se proporciona a continuación:
Fórmula de rendimiento efectivo = (1 + (r / n)) n - 1Aquí, 'r' representa una tasa nominal y 'n' representa no. de los pagos recibidos anualmente.
¿Cómo calcular el rendimiento efectivo?
Se puede calcular siguiendo los pasos proporcionados y discutidos a continuación:
Paso # 1 - En el primer paso, los usuarios deben determinar “n” o una cantidad de pagos que se reciben durante el año. Los valores que pagan dos veces en un año o, en otras palabras, pagan cada 6 meses, y luego para dichos valores financieros, la 'n' será 2. De manera similar, los valores financieros que pagan trimestral y mensualmente tendrán un número de períodos como 4 y 12, respectivamente.
Paso # 2 - En el siguiente paso, los usuarios deberán determinar 'i' que es la tasa de interés (ROI). Esta tasa de interés ya se menciona en la seguridad financiera.
Paso # 3 - En el tercer paso, los usuarios deberán dividir la tasa de interés y eso también en forma decimal por el número de intervalo de pagos determinado en el Paso 1.
Paso # 4 - En el cuarto paso, los usuarios deberán sumar 1 + (i / n).
Paso # 5 - En el quinto paso, los usuarios deberán tomar el valor derivado en el Paso 4 y determinar el exponente 'n'.
Paso # 6 - En el sexto paso, que también es el último paso, los usuarios deberán deducir 1 por el rendimiento anualizado.
Ejemplos de rendimiento efectivo
Ejemplo 1
Compra el bono de la Compañía ABC que tiene un cupón del 6%. La tasa nominal es del 6%. Calcule el rendimiento efectivo si el interés se paga anualmente.
Solución
Dado,
- r = 6%
- n = 1
- yo = ??
Si el interés pagado es anual, entonces el número de períodos de pago en un año es 1.
El cálculo para la determinación del rendimiento de A sobre su bono con cupón del 6% es el siguiente:
- = (1+ (6% / 1)) 1-1
- i = 6%
Ejemplo # 2
B compra el bono de la Compañía XYZ que tiene un cupón del 5%. Si el interés se paga semestralmente, ¿cuál sería el rendimiento efectivo de B sobre su bono con cupón del 5%?
Solución
Dado,
- r = 5%
- n = 2
- yo = ??
Si el interés se paga semestralmente, entonces el número de períodos de pago en un año es 2. La tasa nominal es 5 por ciento.
Por lo tanto, el cálculo para la determinación del rendimiento de B en su bono con cupón del 5 por ciento es el siguiente:
- = (1+ (5% / 2)) 2-1
- i = 5,062%
Ejemplo # 3
C compra el bono de la Compañía ABC que tiene un cupón del 6%. Si el interés se paga todos los meses, entonces determine cuál sería el rendimiento efectivo de C sobre su bono con cupón del 6%.
Solución
Dado,
- r = 6%
- n = 12
- yo = ??
Si el interés se paga todos los meses, entonces el número de períodos de pago en un año es 12. La tasa nominal es del 6 por ciento.
Por lo tanto, el cálculo para la determinación del rendimiento de C sobre su bono con cupón del 6 por ciento es el siguiente:
- = (1+ (6% / 12)) 12-1)
- i = 6,17%
Conclusión
El rendimiento efectivo también se denomina rendimiento porcentual anual o APY y es el rendimiento generado por cada año. Su fórmula es i = (1 + (r / n)) n - 1.
Este método es muy preferido por la mayoría de los inversores ya que, a diferencia de todos los demás métodos, toma la capitalización en su debida consideración y también asume que los inversores son elegibles para reinvertir sus pagos de cupón a las tasas de cupón. Este método es muy diferente del método nominal y, por lo tanto, los dos no deben confundirse entre sí. Si los pagos recibidos de los bonos se vuelven a invertir, entonces el rendimiento efectivo de un inversor será superior al rendimiento nominal o al rendimiento del cupón mencionado como resultado de la capitalización.
También tiene pocos inconvenientes, ya que se basa en el supuesto de que los pagos de cupones deben invertirse nuevamente en otro ciclo que paga la misma tasa de interés. Sin embargo, esto puede no ser posible siempre simplemente por el hecho de que la tasa de interés fluctuará periódicamente como resultado de varios factores predominantes en una economía.
