Significado de fuera del dinero
"Fuera del dinero" es el término utilizado en el comercio de opciones y puede describirse como un contrato de opción que no tiene valor intrínseco si se ejerce hoy. En términos simples, estas opciones se negocian por debajo del valor de un activo subyacente y, por lo tanto, solo tienen valor temporal.
Ejemplo
Las acciones cotizan a $ 50 y el inversor tiene la opción de llamar (comprar) a un precio de ejercicio de $ 52. Si el valor de mercado de las acciones cierra por debajo de $ 52 y la opción vence "sin dinero",. La opción no tiene valor, ya que el comprador perderá dinero al ejercer la opción.
De manera similar para la opción put (venta) si las acciones cotizan a $ 100 y el inversionista compra una opción put por un precio de ejercicio de $ 97 (precio del contrato) y si el valor de mercado de las acciones en el mercado abierto cierra por encima de $ 97 en la fecha de vencimiento del contrato y la opción expira, entonces también una opción no tiene valor, ya que el comprador de la opción perdería dinero al ejercer la opción.
Opciones OTM
Hay dos opciones “out of the money”, opción de compra y opción de venta.
# 1 - Opción de compra
Una opción de compra se denomina opción de compra. Cuando el precio en un mercado abierto es más bajo que el precio de ejercicio, es decir, el precio del contrato, los inversores deben comprar la opción para que la transacción sea favorable. Y si en la fecha de finalización del plazo del contrato, el inversor comprobará si el ejercicio de una opción es beneficioso o no comparando el precio con el precio de mercado.
# 2 - Opción de venta
Una opción de venta se denomina opción de venta. Cuando el precio en el mercado abierto es más alto que el precio de ejercicio, es decir, el precio del contrato, los inversores no deben ejercer la opción, ya que no valdrá la pena ejercer la opción y no será una transacción favorable para un inversor.
Fuera del dinero versus dentro del dinero
Una opción puede estar en la opción de dinero, fuera de la opción de dinero o en la opción de dinero. Cada uno incide en el valor intrínseco de la opción.
- En el caso de la opción de dinero, la acción tiene algún valor intrínseco, mientras que en el caso de la opción de dinero fuera, la acción no tiene valor intrínseco y solo tiene valor temporal.
- En el caso de la opción in the money, una opción call le da al comprador de la opción el derecho a ejercer acciones al precio de ejercicio (precio de contacto) si es beneficioso hacerlo, mientras que la opción call in out le da la opción de ejercer la transacción o no ejercer la opción.
- Las opciones de dinero darán mayores ganancias / pérdidas en comparación con la opción de dinero.
- En el caso de la opción in the money, la opción le da al comprador el derecho de comprar el activo al precio de ejercicio, es decir, el precio del contrato en o antes de un día en particular, mientras que el comprador de la opción in out tiene la opción de ejercer la opción antes el vencimiento de la fecha del contrato.
¿Cuándo caduca la opción de compra?
La opción de compra vence cuando vence el contrato o el período por el cual un comprador ha celebrado el acuerdo de opción. Cuando la opción de compra vence sin dinero, el comprador ya no puede comprar al precio de ejercicio, es decir, el precio del contrato. Tiene que comprar en el mercado abierto cuando la opción de compra expira dentro del dinero y el comprador pierde su derecho a comprar a un precio predeterminado. Debido a esto, el comprador puede perder el beneficio y la prima que pagó.
¿Cuándo caduca la opción de venta?
De manera similar, la opción de venta vence cuando vence el período del contrato. Cuando expira la opción de venta, el vendedor ya no puede vender al precio de ejercicio. Tiene que venderse a precio de mercado, por lo que existe la posibilidad de que el precio de mercado sea menor que el precio de ejercicio, por lo que el vendedor perderá tanto el beneficio como la prima, que se paga en el momento de comprar la opción.
Ventajas
Algunas de las ventajas se proporcionan y analizan a continuación:
- Las acciones de opción in out of money no tienen valor intrínseco
- La opción OTM da importancia al valor del dinero en el tiempo.
- El costo de compra es menor que en la opción de dinero.
- Implica un riesgo de cálculo en comparación con otras opciones.
Desventajas
Algunas de las desventajas se proporcionan y analizan de la siguiente manera:
- Depende de las predicciones del mercado; por lo tanto, las posibilidades de pérdida son mayores si la predicción falla.
- El riesgo desde el punto de vista del inversor como posibilidades de perder.
- Adecuado solo para operadores de opciones experimentados.
Conclusión
”'Fuera del dinero” se utiliza en el mercado de opciones bajo esta opción, el activo subyacente no tiene valor intrínseco. Al final del vencimiento de las opciones, el inversionista tiene la opción de ejercitar la opción o dejarla sin efecto calculando el riesgo y el beneficio del ejercicio o caducidad.
La opción fuera del dinero suele tener un costo más bajo que una opción dentro del dinero. En la opción in-the-money, existe un valor intrínseco de un activo subyacente. Se basa en las predicciones del mercado, por lo que es adecuado solo para operadores experimentados.
