¿Qué es ETF apalancado?
Un fondo negociable en bolsa (ETF) apalancado es un producto financiero que utiliza apalancamiento (préstamos de deuda) para financiar inversiones en instrumentos financieros como derivados para multiplicar los rendimientos del índice subyacente. Los fondos negociados en bolsa apalancados están actualmente disponibles en las principales bolsas reconocidas como Dow Jones Industrial Average (DJIA) y Nasdaq 100.
Ejemplo de apalancamiento de fondos cotizados en bolsa
Suponga que Proshares Ultra ETF invierte en valores de empresas financieras con sede en EE. UU. Mediante el seguimiento del índice de servicios financieros S&P 500. ETF tiene alrededor de $ 1.0 mil millones de activos bajo administración, y el índice de gastos es del 2%. El objetivo de ETF es lograr rendimientos 2 veces superiores al rendimiento del índice financiero.
Si el operador mantiene la posición en el ETF por $ 10,000 y el índice S&P 500 subyacente sube un 1%, entonces el ETF produciría un rendimiento del 2% durante el mismo período. Si el índice subyacente cae un 2%, el ETF tendrá que afrontar una pérdida del 4% durante ese período.
Comprensión de los fondos negociados en bolsa con apalancamiento
Los ETF apalancados han ganado una popularidad extraordinaria en varios medios, incluidos inversores individuales e institucionales. En los escenarios actuales, hay varios ETF apalancados en el mercado que se extienden e incluyen diferentes activos, clases e industrias. Entre ellos se encuentran principalmente ETF con doble apalancamiento y triple apalancamiento al mismo tiempo.
- Para los inversores profesionales e institucionales, los ETF apalancados son una herramienta esencial para ganar en estrategias tácticas y estadísticas a corto plazo. Para que los inversores individuales se apalanquen, los ETF son instrumentos para obtener mayores rendimientos con los movimientos del mercado.
- Los fondos negociados en bolsa apalancados que rastrean DJIA (Dow Jones Industrial Average), Nasdaq 100 o S&P como índice subyacente utilizan productos financieros y valores de deuda que amplifican cada ganancia positiva del 1% a una ganancia del 2% o 3% en el índice respectivo. La cantidad de ingresos de los ETF de apalancamiento depende del apalancamiento que se utilice en los ETF. El término apalancamiento es el proceso en el que los fondos prestados se utilizan para comprar o adquirir opciones para el futuro y para magnificar el impacto de los movimientos de precios.
- ¿Qué sucede si el índice subyacente se mueve en la dirección opuesta, lo que significa que los inversores pueden perder su dinero si un índice subyacente cae un 1%? El apalancamiento podría magnificar el alcance de las pérdidas. En tal escenario de apalancamiento, los ETF podrían convertirse en un arma de doble filo en el sentido de que pueden generar ganancias significativas siempre que el índice subyacente se mueva en una dirección positiva. Por el contrario, en otros casos, podría llevar a afrontar pérdidas significativas para los inversores si el índice subyacente se mueve en la dirección opuesta.
Los inversores deben prestar atención al riesgo antes de depositar sus fondos en ETF apalancados, ya que el alcance de las pérdidas en los fondos negociados en bolsa apalancados es mayor que las inversiones tradicionales. La existencia de comisiones de gestión y costes de administración podría reducir aún más la rentabilidad potencial de los ETF apalancados.
Apalancamiento en ETF apalancados
Los ETF de apalancamiento se esfuerzan por ampliar la exposición a un índice subyacente con la ayuda de contratos futuros y de opciones. No significa que los ETF apalancados estén magnificando los rendimientos anuales del índice respectivo; en cambio, los ETF apalancados se cotizan al mercado diariamente, y este proceso ayuda a producir los resultados diarios. Durante un período prolongado, el impacto de la capitalización marcada al mercado podría diferir potencialmente entre el rendimiento de los fondos y el índice subyacente.
Los contratos de opciones, por su propia naturaleza, brindan a sus tenedores opciones y ninguna obligación de comprar o vender el valor subyacente a un precio acordado en la fecha de vencimiento o antes. El emisor de elección cobra al tenedor de opciones un cargo por adelantado llamado primas, que permite al tenedor de oportunidades ir en largo con una gran cantidad de acciones o valores. Por lo tanto, las opciones combinadas con inversiones en acciones subyacentes contribuirían a mantener los valores. De manera similar, los ETF de apalancamiento utilizan los contratos de opciones para aumentar las ganancias potenciales de mantener la inversión tradicional en ETF.
ETF apalancados inversos
En el apalancamiento inverso, los inversores en ETF ganan dinero cuando el índice subyacente se mueve en la dirección opuesta o cuando el valor o índice subyacente disminuye. Un ETF de apalancamiento inverso aumenta cuando el valor subyacente cae, lo que resulta en ganancias para que los inversores obtengan ganancias del mercado bajista.
Costo de apalancamiento de fondos negociados en bolsa
Además de los cargos mencionados anteriormente, como las tarifas de gestión y los cargos administrativos asociados con una inversión en ETF apalancados, hay otros costos involucrados en la administración de los ETF apalancados. Los fondos negociados en bolsa apalancados se consideran más caros en comparación con los ETF no apalancados. La razón es, por ejemplo, para celebrar contratos de opciones, se supone que el titular debe desembolsar los cargos iniciales en forma de primas, así como el costo de los préstamos y los márgenes. Se considera que la mayoría de los fondos negociados en bolsa apalancados tienen un índice de gastos del 1% o más.
Estrategia de inversión a corto plazo vs largo plazo
Los operadores e inversores utilizan los ETF de apalancamiento para ganar dinero especulando sobre el movimiento a corto plazo de los precios de las acciones. Los inversores evitan utilizar los ETF de apalancamiento como una estrategia de inversión a largo plazo debido al mayor costo de los ETF de apalancamiento y al alto riesgo.
Por ejemplo, los contratos de opciones tienen una fecha de vencimiento, que es de corto plazo por naturaleza y también se negocian en un corto período de tiempo. Para los comerciantes e inversores, no es posible mantener una inversión a más largo plazo, ya que los ETF de apalancamiento se crean con la ayuda de contratos de opciones con vencimiento o vencimiento a corto plazo. Por tanto, los traders e inversores tienen posiciones en ETF apalancados a corto plazo. Si mantienen las posiciones durante un período más prolongado, los rendimientos diferirán de un índice subyacente.
Méritos y deméritos de apalancar fondos cotizados en bolsa
Algunos de los méritos y desventajas de los fondos negociables en bolsa apalancados son los siguientes.
Méritos
Los siguientes son los méritos de apalancar fondos cotizados en bolsa:
- El principal beneficio de negociar e invertir en ETF apalancados son las ganancias potenciales que podrían superar el índice subyacente.
- Los comerciantes e inversores tienen varios valores para elegir negociar en fondos negociados en bolsa apalancados.
- Los operadores también pueden beneficiarse de los fondos comerciales de intercambio de apalancamiento inverso cuando el índice subyacente cae de valor.
Deméritos
Los siguientes son los deméritos del apalancamiento de los fondos cotizados en bolsa:
- Si el valor del índice subyacente disminuye, los fondos negociados en bolsa apalancados podrían hacer que los inversores se enfrenten a pérdidas significativas.
- Los fondos negociados en bolsa con apalancamiento son costosos debido a las tarifas de administración y los cargos operativos más altos.
- Los fondos apalancados negociados en bolsa son estrategias de inversión de mercado a corto plazo que los inversores no pueden utilizar los fondos apalancados negociados en bolsa para inversiones a largo plazo.
Conclusión
- Los fondos negociables en bolsa apalancados utilizan instrumentos financieros como derivados para generar rendimientos mediante el seguimiento del índice subyacente.
- Los ETF apalancados son la estrategia de inversión de mercado a corto plazo que se obtiene a través del movimiento de precios del índice subyacente.
- La inversión tradicional en ETF se utiliza para rastrear un índice subyacente cara a cara, mientras que los ETF de apalancamiento generalmente apuntan a dos o tres veces el índice subyacente.
- Funciona como espadas de doble filo porque si el índice subyacente se mueve positivamente, pueden exceder las ganancias varias veces el movimiento en el índice subyacente y viceversa.
