Banca de inversión: aseguradores y creadores de mercado

Tabla de contenido

¿Qué es la suscripción?

¿Qué es la suscripción?

En el caso de la función de suscripción, los suscriptores asumen el riesgo financiero de su cliente a cambio de las comisiones financieras y, en el caso de la función de creadores de mercado, la institución financiera y los grandes bancos aseguran que haya suficiente liquidez en el mercado asegurando que hay suficiente volumen de operaciones.

Aseguradores y creadores de mercado: este es el sexto tutorial de la serie 9 de tutoriales sobre banca de inversión.

Parte 1 - Banca de inversión vs banca comercial
Parte 2 - Investigación de acciones
Parte 3 - AMC
Parte 4 - Ventas y comercio
Parte 5 - Ubicaciones privadas
Parte 6 - Aseguradores y creadores de mercado
Parte 7 - Fusiones y adquisiciones
Parte 8 - Reestructuración y reorganización
Parte 9 - Responsabilidades de la banca de inversión

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En este tutorial, discutimos lo siguiente:

Suscripción
Creación de mercado

Banca de inversión: video de suscriptores y creadores de mercado

Suscripción

Veamos ahora el marco general. Hemos aprendido cuál es la investigación. Hemos analizado las ventas de venta y el comercio. También hemos analizado la obtención de capital. Ahora pasaremos a suscriptores y creadores de mercado. Estos son básicamente jergas de la industria que son muy importantes para nosotros. Entiendo, entonces, cuando hablamos de OPI, lo que sucede es que digamos si la empresa quiere recaudar 100 millones de dólares y si no pueden hacerlo, entonces lo que sucedió es un riesgo asociado, donde probablemente asumimos que la OPI puede no tener éxito. los bancos de inversión de riesgo en realidad suscriben una oferta pública inicial, lo que significa que si hay una suscripción, el banco de inversión realmente comprará esas acciones.

Ahora analicemos otra función importante de un banco de inversión cuando hablamos de OPI que se denominan Suscripción. Entonces, escuchamos mucho sobre los bancos de inversión para la suscripción de varias OPI, ¿qué significa exactamente? Así que tomemos un ejemplo aquí para ver lo que significa la suscripción, veamos que usted sabe que hay una pequeña empresa que es una empresa privada y que quiere obtener nuevos valores, así que lo hemos discutido anteriormente. Por lo tanto, pueden aumentar utilizando ofertas públicas iniciales, pero el problema es que sabe que puede haber un riesgo asociado con la suscripción insuficiente.

Lo que significaría esta suscripción insuficiente es que digamos que esta empresa quería recaudar 100 millones de dólares en el mercado. El riesgo de suscripción insuficiente significa que lo que sea que quisieran recaudar, es posible que no puedan recaudarlo, por lo que no 100 millones, tal vez puedan recaudar 50 millones, lo que es una suscripción insuficiente. Ya sabes, hay banqueros de inversión que básicamente suscriben los valores y ayudan al las empresas aumentan el monto comprometido, por lo que esto significa que si un banquero de inversión está suscribiendo los valores, virtualmente garantiza que se recaudará el monto que se comprometió a recaudar, y ¿cómo se asegura realmente el banco de inversión? Entonces, esencialmente, cuando realmente se produce la OPI, las acciones se entregan al inversionista y digamos si hay una suscripción insuficiente de cualquier tipo, digamos hasta un monto de 10 millones de dólares.Entonces, estos 10 millones de dólares en acciones serán absorbidos por el banco de inversión, por lo que esencialmente estamos diciendo que el banco de inversión realmente comprará esta acción y venderá en el momento apropiado para obtener una ganancia. Entonces, la suscripción significa que esencialmente usted garantiza que cualquier monto de suscripción insuficiente será absorbido por el banco de inversión y, obviamente, como puede ver que el banco de inversión está asumiendo el riesgo financiero, el riesgo financiero podría ser que digamos que IOP no fue un éxito completo, por lo que es posible que el banco de inversión tenga que comprar las acciones hasta un punto en el que no se suscribió, y digamos que las acciones se estancan después de un tiempo, por lo que es un gran riesgo para el banco de inversiones. Por eso, cuando hablamos de suscripción, los bancos de inversión cobran tarifas elevadas durante los escenarios de suscripción y en este proceso,tienen que hablar en detalle con el departamento de riesgos y el departamento de cumplimiento sobre la cantidad de riesgo o la cantidad de riesgo que los bancos de inversión pueden asumir con respecto a la suscripción. Entonces, con esto, hemos entendido la suscripción como una de las funciones más importantes que los bancos de inversión también saben permitir las actividades de creación de mercado en la bolsa de valores, entonces, ¿qué es la creación de mercado y por qué los bancos de inversión realmente juegan un papel muy importante aquí? eso a través de este video de suscriptores y creadores de mercado.Hemos entendido la suscripción como una de las funciones más importantes de los bancos de inversión. También sabe cómo habilitar las actividades de creación de mercado en la bolsa de valores, entonces, ¿qué es la creación de mercado y por qué los bancos de inversión realmente juegan un papel muy importante aquí? Veamos eso a través de estos suscriptores. y videos de creadores de mercado.Hemos entendido la suscripción como una de las funciones más importantes de los bancos de inversión. ¿También sabes cómo habilitar las actividades de creación de mercado en la bolsa de valores? ¿Qué es la creación de mercado y por qué los bancos de inversión realmente juegan un papel muy importante aquí? Veamos eso a través de estos suscriptores. y videos de creadores de mercado.

Creadores de mercado

El número 2 es muy interesante, esto está relacionado con el Market Maker. Ahora bien, ¿qué entiendes realmente por ser un creador de mercado? Por lo tanto, puede haber empresas como usted, las empresas de bancos de inversión que también son Market Maker. Market Maker es alguien que realmente asegura liquidez en el mercado. Solo para darle un ejemplo básico, digamos que hay una acción llamada ABC, esta IB es un Creador de mercado para esta acción ABC.Cuando un Market Maker quiere decir que usted sabe cuándo se han realizado operaciones en el mercado, el papel de un Market Maker es esencialmente proporcionar liquidez a las acciones y esto podría hacerse comprando las acciones o vendiendo las acciones para explicar literalmente esto para usted de una manera muy básica, tomemos un ejemplo de ABC para el cual los IB son creadores de mercado y digamos que hay pero hay un inversionista que quiere comprar 1000 acciones de ABC pero su precio es de $ 50. Digamos que hay un vendedor en el mercado que quiere vender esta acción de ABC pero quiere venderla a 100 y también quiere hacerlo por 1000 acciones. Entonces, si miras la distancia entre 50 y 100, es demasiado grande. Entonces, usted sabe que la transacción puede que nunca se complete, así que lo que quiero decir es que puede haber pocos compradores y pocos vendedores en esta empresa.Entonces, de lo que se trata el papel de un creador de mercado es de interponerse y ofrecer un precio lucrativo al comprador o al vendedor; esas acciones probablemente las intercambien más tarde para obtener ganancias. Ahora, ¿cómo harán eso? Así que supongamos que en uno de los casos, digamos que este IB, que es un Creador de mercado, realmente ofrece comprar esta acción a $ 75. Así que aquí había un vendedor en 100 pero aquí había un comprador en 50, pero IB, que es un creador de mercado, tiene una especie de cuota determinada. Por lo tanto, puede haber algunos vendedores que quieran vender las acciones, de modo que, en ese caso, sepa que coinciden y esta banca de inversión, que es Market Maker, será propietaria de esta acción, por lo que lo que realmente hizo este Market Maker es la capacidad de realizar transacciones. del valor aportando liquidez en el Mercado.Así que aquí está el intermedio y saben que tratan de crear el mercado y, por otro lado, si digamos que él es el propietario de las acciones, usted sabe que también puede considerar vender las acciones. Así que digamos que me refiero al banco de inversión que posee estas 1000 acciones ahora quiere vender esto a $ 80. Entonces, en lugar de 100, ahora intenta vender a $ 80, por lo que también puede encontrar algunos compradores, por lo que lo que está haciendo de manera incremental es que, desde aquí, la oferta y el margen de demanda eran demasiado altos como Market Maker que tenía entre y ahora ha bajado ofertar como diferencial y asegurar que haya algo de liquidez en el mercado, por lo que me refiero a que este ejemplo fue un poco exagerado, pero la oferta como diferencial en realidad se encuentra en el único sentido de que estos creadores de mercado realmente han demostrado ser muy eficientes y han sido contribuyendo al buen funcionamiento de los mercados financieros.Así que ahora que hemos entendido prácticamente a estos 2 suscriptores de jerga y creadores de mercado.