¿Qué son los fondos indexados?
Los fondos indexados son una forma de fondo mutuo construido para replicar y igualar la exposición y el desempeño de un índice particular de un país como S&P, NASDAQ, etc., y ayuda a los inversionistas a tomar una amplia exposición al mercado debido a la cantidad que se invierte en varias acciones del diferentes sectores de la economía.
Ejemplos de fondos indexados
A continuación se muestran algunos de los ejemplos de índices de todo el mundo.
- Russell 2000
- Wilshire: 5000
- Promedio industrial Dow Jones (DJIA)
- Índice FTSE All World
- Índice global Russell
Además, algunos fondos indexados se enumeran en
- Servicios para inversores de fondos indexados Vanguard 500
- Fondo indexado Schwab S&P 500
- Fondo indexado Fidelity 500
- Fondo T. Rowe Price Equity Index 500
- Índice total del mercado de valores de Vangurad
Características de los fondos indexados
Hay muchas razones por las que los fondos indexados son los favoritos incluso de gurús de la inversión como Warren Buffet y John Bogle, y la razón subyacente de los mismos se enumera en sus ventajas a continuación:
- Costo más bajo: en comparación con los fondos mutuos administrados activamente, donde la cartera se agita regularmente, un fondo indexado se administra pasivamente con pocas transacciones. Por lo tanto, esto reduce los índices de gastos significativos de dichos fondos indexados.
- Reequilibrio automático: dado que un fondo indexado sigue rastreando y replicando el índice de cualquier país y, por lo tanto, es natural que incluya a los principales ganadores y limpie automáticamente la cartera eliminando los de bajo rendimiento. Por tanto, existe un reequilibrio automático que tiene lugar con poca o ninguna gestión activa por parte del administrador del fondo.
- Diversificación: No habrá riesgo específico de seguridad o sector. Dado que un índice de base amplia cubre varias áreas o sectores de la economía, un fondo indexado que lo replica tiene la ventaja de la diversificación. Una desaceleración en un sector en particular no afectará significativamente al fondo en su conjunto. Dado que la inversión, en este caso, es en una canasta de valores, dichos fondos permitirán exponer o apostar en el mercado amplio.
- Fácil de administrar: se requiere poca o ninguna administración activa por parte del administrador de fondos. No está bajo presión constante para generar alfa más que el del índice. El administrador del fondo simplemente tiene que replicar la cartera a la del índice. Por lo tanto, hay un esfuerzo mínimo por parte del administrador del fondo y, por lo tanto, este es un fondo que es comparativamente fácil de administrar.
- Bien adaptado a los mercados eficientes: a menudo se observa que a medida que los mercados se vuelven más eficientes, es decir, los precios de las acciones reflejan e incorporan toda la información de manera rápida y eficiente, habrá poco margen para generar rendimientos alfa o en exceso que el índice, a través del índice. método de inversión activa.
- Gestión pasiva: el administrador de un fondo indexado solo busca comprar y mantener valores que representen el índice y que igualen su rendimiento. Por lo tanto, no hay riesgo de elegir las acciones equivocadas o el posible temor de un rendimiento inferior como en el caso de los fondos administrados activamente.
Desventajas de los fondos indexados
Sin embargo, estos fondos tienen ciertas desventajas, que se enumeran en:
- Correlación a la baja con el mercado: los fondos indexados no ofrecen protección a la baja. Dado que la cartera de fondos indexados está correlacionada positivamente con el mercado, la cartera en su conjunto observará una caída cada vez que haya una corrección del mercado. Aunque hay ganancias considerables al alza, sin embargo, un fondo indexado lo deja significativamente vulnerable a la baja.
- Exposición limitada a estrategias: dado que el inversor no tiene control sobre la cartera, no podrá tener éxito con varias estrategias. No habrá discreción para comprar acciones de valor o de crecimiento cuando un índice simplemente se replica,
- Sin grandes ganancias : existe la posibilidad de que un fondo administrado activamente pueda superar al mercado y obtener ganancias impresionantes. Esto tiende a salir perdiendo, ya que un inversor normalmente renunciaría a la posibilidad de ganancias tan enormes. A veces, no tiene el potencial de superar los mercados y crear alfa, de la forma en que algunos de los fondos administrados activamente pueden
- Falta de flexibilidad : dado que los administradores de fondos indexados están obligados a seguir políticas y procedimientos específicos para desempeñarse a la par con los del índice, es posible que carezcan de la discreción y la flexibilidad para realizar cambios específicos en la cartera que consideren adecuados.
Limitaciones
El administrador del fondo tiene poco o ningún control sobre la cartera, ya que simplemente tenderá a rastrear y replicar el índice. Por lo tanto, no hay flexibilidad para experimentar con estrategias específicas para ganarle al mercado y así generar alfa para los inversores.
Conclusión
Los fondos indexados tienden a beneficiar a los inversores a medida que pasan a tener exposición a toda la economía debido a la amplia base que suelen tener dichos fondos. Habrá diversificación a un costo relativamente bajo, y esto parece beneficiar al inversor. Dado que se gestiona de forma pasiva, incluso al administrador del fondo le resultaría bastante fácil equilibrar el contraste con un fondo gestionado activamente.
Sin embargo, debido al control limitado y la falta de flexibilidad para elegir entre las acciones que entran y componen la cartera, tiende a haber un inconveniente particular, ya que, dadas las habilidades eficientes del administrador del fondo, es muy posible que busquen para vencer al mercado y generar alfa para todos sus inversores.
Sin embargo, a lo largo de los años, estos fondos han logrado ganar una inmensa popularidad entre el público inversionista debido a la diversificación y los beneficios de bajo costo, ya que estos fondos dan una rentabilidad que está directamente correlacionada con la del mercado.
