Netback: definición, ejemplos, ¿cómo calcularlo?

¿Qué es Netback?

Netback o Netback operativo es un cálculo que se usa generalmente en la industria del petróleo y el gas que se usa para medir los ingresos por ventas de petróleo y gas mediante una compensación de las regalías recibidas y otros costos relacionados con la producción y el transporte, es decir, no es GAAP KPI que se utiliza exclusivamente en la industria del petróleo y el gas para actuar como un indicador de rendimiento de referencia para demostrar la comparación de rendimiento entre competidores, operaciones y período de tiempo.

Características de Netback

• Es específico para la industria del petróleo y el gas únicamente.
• Netback es una palabra común que se puede describir como ganancia bruta por barril.
• Se puede utilizar como índice de referencia para comparar dos competidores de compañías petroleras.
• También permite al analista comparar las operaciones de dos productores de petróleo.
• Es una medida que no es PCGA, por lo que significa que diferentes empresas pueden utilizar diferentes técnicas para llegar al cálculo del netback.
• Muestra cuán eficiente es una empresa en el negocio de extraer petróleo / gas y venderlo como una mercancía / producto.

¿Como calcular?

Fórmula de Netback = Precio (Ingresos por ventas) - Regalías - Costo de producción - Costo de transporte

Así, nos da la utilidad bruta por barril de petróleo donde las ventas obtenidas o los ingresos generados por la venta por barril de petróleo se consideran como el precio del barril. De esto, necesitamos deducir las regalías pagadas por vender el petróleo. El costo total de producción involucró desde la extracción del petróleo hasta su venta y, finalmente, el costo de transporte para suministrar el petróleo / gas a los consumidores finales. Después de deducir los tres factores mencionados anteriormente de los ingresos por ventas, finalmente llegamos a la utilidad bruta obtenida por barril de petróleo, que se llama Netback.

Ejemplo

Un ejemplo básico se puede explicar en un escenario en el que supongamos que la empresa productora de petróleo más grande del mundo Aramco tiene su operación en Arabia Saudita, donde extrae petróleo para suministrarlo en todo el mundo. Supongamos por cada barril de petróleo que extrae. Paga $ 10 como regalías, $ 15 como costo de producción, es decir, consumido principalmente en la extracción de petróleo, y $ 10 como costo de transporte para suministrar el petróleo. Ahora consideremos el barril de petróleo que se vende a 120 dólares.

Fórmula de Netback = Precio (Ingresos por ventas) - Regalías - Costo de producción - Costo de transporte

• = $ 120 - ($ 10 + $ 15 + $ 10)
• = $ 85

Por lo tanto, podemos decir que el Netback operativo de Aramco es de $ 85, y esto puede usarse como un punto de referencia de comparación con otros jugadores o competidores para comparar su eficiencia operativa.

Acuerdo Netback

Las empresas productoras de petróleo y gas han llegado a un punto en el que venden sus productos bajo lo que llamamos acuerdos de netback. Este contrato o acuerdo le asegura al cliente o al comprador de petróleo / gas un margen comercial o un corte al mismo tiempo que asegura precios mínimos para que las empresas productoras cubran el costo de producción. Esto conduce a una situación beneficiosa para ambas partes. Una vez más, algunos están preocupados por un acuerdo de este tipo porque durante la década de 1980, un tipo de acuerdo similar por parte de los productores de petróleo que tenían un excedente de petróleo y estaban ansiosos por vender el mismo en el mercado resultó en una caída drástica en los precios del petróleo como precio neto de retorno. obligó a las refinerías a mantener su negocio independientemente de la fuerte caída de los precios del petróleo.

Importancia

• Se utiliza como uno de los índices de referencia o medidas de KPI más eficientes en la industria del petróleo y el gas.
• Es útil cuando queremos comparar el desempeño de dos actores diferentes en la industria del petróleo / gas.
• Ayuda a evaluar una empresa sin el impacto de los costos no operativos y otros costos financieros.
• Actúa como un tipo de analista de investigación de índices de eficiencia que cubre el puesto de la empresa.
• Al realizar un seguimiento del netback / BOE durante un período de tiempo, podemos evaluar la eficiencia de la capacidad de producción, venta y transporte del productor.
• Un número alto de netback / BOE mostrará cómo una empresa está lidiando con la volatilidad de los precios en el mercado, donde un número más alto sugiere que en momentos en que los precios están bajando, la empresa aún sigue siendo rentable.

Ventajas

• Es un KPI que ayuda a evaluar la eficiencia de la empresa y también ayuda a comparar la misma con otros competidores.
• Nos da una medida de la ganancia bruta obtenida por barril de la venta realizada.
• Ayuda al analista de investigación a analizar la salud financiera de la empresa y qué tan eficiente es la producción de una empresa.
• Ayuda a las empresas de exploración y producción a comparar el costo de producción con otros competidores.
• La principal ventaja es que ayuda a las empresas a planificar estratégicamente en qué producto deben centrarse en producir.

Desventajas

• Dado que es una medida que no es PCGA, diferentes empresas pueden utilizar diferentes fórmulas y formas de cálculo para llegar a la medida.
• Es un método de cálculo no estandarizado.
• La fórmula no toma en consideración ningún tipo de costo operativo o fluctuante.