¿Qué es la tasa de quema de efectivo?
La tasa de quema de efectivo es el efectivo gastado o utilizado durante un tiempo específico que se puede determinar a través del estado de flujo de efectivo e indica el flujo de efectivo negativo, esta tasa normalmente la calculan las empresas emergentes y las empresas, que se utiliza para analizar el efectivo gastado o el gasto para generar ingresos o flujos de efectivo.
Cuando miramos el gráfico anterior, notamos que los precios de las acciones de Snap's Inc han disminuido cerca del 40% desde su precio de salida a bolsa de $ 24,48 a $ 15,15 (actualmente). Esto se debe principalmente a la alta tasa de consumo y a los objetivos de ingresos perdidos. Veremos cómo se calcula la tasa de quema de efectivo de Snap más adelante en la publicación.
¿Por qué es importante conocer la tasa de quema de efectivo?
Mientras observa su velocidad de combustión, dos cosas que siempre debe tener en cuenta:
- La velocidad de combustión decide ampliamente su sostenibilidad. Si el efectivo se quema más rápidamente que los ingresos, entonces su sostenibilidad está en juego.
- En segundo lugar, los inversores siempre están atentos a su puesta en marcha y cómo se ha desempeñado. Por lo tanto, debe tomar medidas para cuidar la tasa de quema y atraer a los inversores adecuados a su empresa.
Cálculo de la tasa de quema de efectivo
Tasa de quema de efectivo El cálculo es relativamente fácil.
Paso 1: período de tiempo para la quema de efectivo
En el primer paso, debe dividir en zonas cuando calcule la tasa de quema de efectivo.
Por ejemplo, supongamos que desea conocer el gasto de efectivo de su puesta en marcha durante el primer trimestre (es decir, de enero a marzo). Entonces, sería útil que observara el saldo de caja inicial al comienzo del período y el saldo final al final del período. En nuestro ejemplo, veríamos el saldo de caja inicial el 1 de enero. Y también miraremos el saldo final el 31 de marzo.
- Digamos que el 1 de enero, el saldo en efectivo es de $ 20 000.
- Y al final del período, el saldo en efectivo es de $ 11,000.
Eso significa que durante estos tres meses, quemó efectivo de = ($ 20 000 - $ 11 000) = $ 9 000.
Paso 2 - Divida el saldo en efectivo por período de tiempo
Todo lo que necesita hacer es dividir la diferencia entre el saldo inicial y el saldo final por la cantidad de meses.
- En nuestro ejemplo, el número de meses del período es de tres meses. Y la diferencia es de $ 9000.
- Eso significa que la quema de efectivo durante el período de la puesta en marcha sería = ($ 9000/3) = $ 3000.
La relevancia de los ingresos en la quema de efectivo
¿Cómo entendería si la tasa de quema de efectivo es baja o alta?
Viene la relevancia de los ingresos. Una vez que calcule la tasa de quema de efectivo, debe analizar sus ventas.
¿Son sus ventas más que su tasa de quema? En nuestro ejemplo, las ventas de la puesta en marcha para el período deben ser de al menos $ 3000 o más. De lo contrario, no es una buena posición para estar.
Ahora, tomemos un ejemplo práctico para calcular la tasa de quema de efectivo e ilustre esto.
Ejemplo
Ding Dong Inc. es una empresa de nueva creación. Su objetivo es la financiación de capital riesgo. Por lo tanto, quiere ver su tasa de quema de efectivo del último trimestre del año. Aquí se proporciona la siguiente información para calcular la tasa de quema de efectivo:
- Flujo de caja al comienzo del trimestre - $ 45,000.
- Flujo de caja al final del trimestre - $ 15,000.
Dado que el negocio ha estado seco, las ventas de Ding Dong para el trimestre fueron de solo $ 30,000. ¿Es suficiente para que la empresa de nueva creación siga siendo sostenible? Compárelo con la quema de efectivo.
Este es un ejemplo simple.
Todo lo que tenemos que hacer es seguir el proceso paso a paso para determinar primero la tasa de quema de efectivo y luego la compararemos con las ventas.
El primer paso es calcular la diferencia entre el saldo de caja inicial y el saldo de caja final del último trimestre del año.
La diferencia es = ($ 45 000 - $ 15 000) = $ 30 000.
Ahora necesitamos dividir la diferencia por la cantidad de meses en el período para averiguar la tasa de quema.
La quema de efectivo de Ding Dong durante el último trimestre del año es = ($ 30,000 / 3) = $ 10,000.
Se ha mencionado que el flujo de caja de la empresa estuvo seco durante el último trimestre. Y solo pudo generar ingresos de $ 30,000 durante ese tiempo. Eso significa que los ingresos de cada mes fueron = ($ 30,000 / 3) = $ 10,000 también.
Dado que la quema de efectivo también es de $ 10,000, podemos decir fácilmente que Ding Dong no está en una muy buena posición.
Para poder atraer financiación de capital riesgo, debe mejorar sus ventas y su flujo de caja. Actualmente se encuentra en una situación en la que la quema de efectivo y la entrada de efectivo son exactamente iguales. Eso significa lo que la organización ha estado ganando; está ardiendo de inmediato.
Cálculo de la tasa de quema de efectivo de Snap Inc
Ahora que sabemos cómo calcular la tasa de quema de efectivo con ejemplos, apliquemos nuestro conocimiento en el ejemplo de Snap.
En marzo, Snap Inc recaudó más de $ 2.6 mil millones en su OPI, ¡lo que le dio una valoración general de $ 20 mil millones!
fuente: investor.snap.com
Una cantidad significativa de dinero recaudado por Snap Inc se invirtió en valores negociables.
fuente: investor.snap.com
Veamos la posición de caja de Snap al 31 de marzo de 2017
fuente: investor.snap.com
- Posición de efectivo de Snap Inc (marzo de 2017) = Efectivo y equivalentes de efectivo (marzo de 2017) + Valores negociables (marzo de 2017).
- Posición de efectivo de Snap Inc = $ 1,427,114 + $ 1,815,442 = $ 3,242,556
Tenga en cuenta que estoy agregando valores negociables aquí, ya que la compañía ha invertido una parte considerable de su dinero de OPI en los mismos. Esto nos ayudará a calcular correctamente la Tasa de quema de efectivo.
Efectivo y Equivalente de Efectivo de Snap al 30 de septiembre de 2017
fuente: investor.snap.com
- Posición de efectivo de Snap Inc (septiembre de 2017) = Efectivo y equivalentes de efectivo (septiembre de 2017) + Valores negociables (septiembre de 2017).
- Posición de caja de Snap Inc (septiembre de 2017) = $ 317,554 + $ 1,980,514 = $ 2,298,068
- Tasa de consumo de efectivo de Snap Inc en seis meses (del 31 de marzo al 30 de septiembre de 2017) = Posición de efectivo al 30 de septiembre de 2017 - Posición de efectivo al 31 de marzo.
- Consumo de efectivo de Snap Inc en seis meses (del 31 de marzo al 30 de septiembre de 2017) = $ 2,298,068 - $ 3,242,556 = -944,488 millones
- Consumo de efectivo de Snap Inc en un mes = -944,488 / 6 = -157,415
¡La tasa de quema de efectivo de Snap Inc es de $ 157 millones por mes!
Video de tasa de quema de efectivo
Lecturas recomendadas
Este artículo ha sido la guía para la tasa de quema de efectivo, el cálculo de la tasa de quema de efectivo y ejemplos. Puede aprender otros temas de finanzas corporativas aquí:
- Flujo de caja negativo
- Ejemplos de libro de caja
- Tasa de interés negativa - Significado
- Tasa de descuento frente a tasa de interés
- Fórmula de rango
