¿Qué son los días a pagar pendientes (DPO)?
La ayuda pendiente de días pagaderos mide el tiempo promedio en días que una empresa tarda en liquidar a sus acreedores y generalmente se compara con el ciclo de pago promedio de la industria para evaluar si la política de pago de la empresa es agresiva o conservadora.
Echemos un vistazo al gráfico de arriba. Observamos que el DPO de Colgate se ha mantenido estable a lo largo de los años y actualmente se encuentra en 67,24 días. Sin embargo, cuando comparamos esto con Procter and Gamble, observamos que el DPO de P&G ha aumentado continuamente desde 2009 y actualmente es muy alto con 106,64 días.
Fórmula pendiente de días pagaderos
Aquí está la fórmula:
Fórmula de días por pagar pendientes = Cuentas por pagar / (Costo de ventas / Número de días)Los días pendientes de pago son una gran medida de cuánto tiempo tarda una empresa en pagar a sus vendedores y proveedores.
Si observa la fórmula, verá que el DPO se calcula dividiendo el total (final o promedio) de las cuentas por pagar por el dinero pagado por día (o por trimestre o por mes).
Por ejemplo, si una empresa tiene un DPO de 40 días, eso significa que la empresa tarda alrededor de 40 días en pagar a sus proveedores o vendedores en promedio.
Además, puede consultar esta guía detallada de Cuentas por pagar.
Ahora veremos un ejemplo práctico para ilustrar esto.
Ejemplo de días a pagar pendientes
Ejemplo 1
La empresa Xomic tiene la reputación de pagar rápidamente a sus proveedores. Tiene una cuenta por pagar final de $ 30,000. Su costo de ventas es de $ 365,000. Descubra los días pendientes por pagar de la empresa Xomic.
Este es un ejemplo simple. Todo lo que tenemos que hacer es introducir los datos en la fórmula.
Aquí está la fórmula:
DPO = Cuentas por pagar finales / (Costo de ventas / Número de días)
O bien, DPO = $ 30 000 / ($ 365 000/365) = $ 30 000 / $ 1000 = 30 días.
No basta con calcular el DPO de la empresa; también debemos analizarlo de manera integral.
Ejemplo # 2
Tomemos el ejemplo de una empresa cuyas cuentas por pagar del trimestre son de $ 100.000. El valor de los inventarios al comienzo del trimestre es de $ 250,000, las compras totales realizadas durante el trimestre de $ 1,000,000, de las cuales las compras en efectivo son de $ 700,000 y los inventarios de $ 100,000 permanecen sin vender al final del trimestre. Luego, para el cálculo de los Días por pagar pendientes del trimestre, se deben seguir los siguientes pasos.
Solución:
Utilice los datos proporcionados para el cálculo de DPO.
Ahora, primero, tenemos que comenzar con el cálculo del costo de los bienes vendidos (COGS) utilizando la siguiente fórmula:
COGS = 250,000 + 1,000,000 - 100,000
COGS = $ 1,150,000
Ahora, el DPO para el trimestre se puede calcular utilizando la fórmula anterior como,
DPO = $ 100,000 * 90 días / $ 1,150,000
DPO será -
DPO = 8 días (aproximadamente)
Nota:
Debe tenerse en cuenta que al calcular los COGS en este ejemplo, la compra en efectivo no se considera si la compra se realiza en efectivo o a crédito; debe incluirse al calcular los COGS.
Ejemplo # 3
Tomemos otro ejemplo donde la empresa cuyas cuentas por pagar para el trimestre de abril a junio son de $ 100.000, y para el trimestre de julio a septiembre son $ 500.000 y el costo de los bienes vendidos para el trimestre de abril a junio es de $ 450.000, y para el trimestre de julio a Septiembre es $ 500,000, luego, para el cálculo de los días por pagar pendientes, se deben seguir los siguientes pasos.
Solución:
Datos dados para el trimestre de abril a junio:
Ahora, el DPO para el trimestre se puede calcular utilizando la fórmula anterior como,
DPO = $ 100000 * 90 días / $ 450000
DPO será -
DPO = 20 días.
Similar,
Datos dados para el trimestre de julio a septiembre:
Ahora, el DPO para el trimestre se puede calcular utilizando la fórmula anterior como,
DPO = $ 500000 * 90 días / $ 500000
DPO será -
DPO = 90 días
Por lo tanto, del ejemplo anterior, es muy claro que en el período de abril a junio, la empresa está pagando a sus acreedores en 20 días, pero en el período de julio a septiembre, la empresa ha aumentado sus días por pagar pendientes a 90 días.
Veremos la interpretación holística en la siguiente sección.
¿Cómo interpretar DPO?
Para que una empresa tenga éxito, debe tener un aspecto integral.
Al calcular los días pendientes por pagar, una empresa puede obtener el tiempo que tarda en pagar a sus proveedores y vendedores.
Pero eso por sí solo no servirá de nada hasta que la empresa haga pocas cosas.
- En primer lugar, la empresa debe considerar la industria y el DPO promedio en la industria.
- En segundo lugar, si el DPO de la empresa es menor que el DPO promedio de la industria, entonces la empresa puede considerar aumentar sus días pendientes de pago. Pero la organización debe recordar que hacer esto no le cuesta al proveedor ni ningún beneficio favorable de los proveedores. Teniendo en cuenta estas dos cosas, si una empresa puede hacer coincidir su DPO con el DPO promedio de la industria, la empresa podría utilizar el flujo de efectivo para un mejor uso durante un largo período de tiempo.
- En tercer lugar, si el DPO de la empresa es mayor que el DPO promedio de la industria, entonces la empresa puede considerar disminuir su DPO. Hacer esto les permitirá satisfacer a los proveedores, y los proveedores también podrán proporcionar a la empresa términos y condiciones favorables.
- En cuarto lugar, la empresa también debería considerar empresas similares y cómo se están acercando a los Días a pagar pendientes. Si la empresa se fija de cerca, podrán ver las consecuencias de su enfoque. Y luego la empresa puede tener una mejor idea sobre si aumentar o disminuir el DPO.
- Finalmente, junto con el DPO, la empresa también debe considerar los otros dos factores del ciclo de conversión de efectivo. Son días de inventario pendiente (DIO) y DSO. Dado que los tres son necesarios para formar el ciclo de conversión de efectivo, es importante que la empresa preste atención a los tres. Les dará una visión holística y podrán mejorar su eficiencia a largo plazo.
¿Cómo funciona todo el proceso?
Comprender todo el proceso de Días a pagar pendientes definitivamente ayudará a comprenderlo en detalle.
Una empresa necesita comprar materias primas (inventario) de los vendedores o de los proveedores.
Estas materias primas pueden obtenerse de dos formas. Primero, la empresa puede comprar materias primas en efectivo. Y otra forma de comprar las materias primas es a crédito.
Si una empresa está comprando las materias primas a granel, el proveedor / vendedor permite que la empresa compre a crédito y pague el dinero en una fecha posterior.
La diferencia entre la hora que compran al proveedor y el día en que realizan el pago al proveedor se denomina DPO.
Ahora, todo lo que explicamos anteriormente es una simplificación de DPO. En un escenario real, las cosas son mucho más complejas y la empresa necesita tratar con múltiples proveedores.
Dependiendo de cuánto tiempo se demore la empresa en liquidar lo adeudado, el proveedor ofrece muchos beneficios por pago anticipado como el descuento en pedidos al por mayor o la reducción del monto de pago, etc.
Sector Ejemplos de días pendientes de pago
Ejemplo: sector de aerolíneas
| Nombre | Capitalización de mercado (miles de millones de dólares) | DPO |
| Grupo American Airlines | 24,614 | 35,64 |
| Alaska Air Group | 9,006 | 14,86 |
| Azul | 7.283 | 71,19 |
| China Eastern Airlines | 9.528 | 47.23 |
| Copa Holdings | 5.788 | 30.49 |
| Aerolíneas delta | 39,748 | 60.12 |
| Gol Intelligent Airlines | 21,975 | 58,62 |
| JetBlue Airways | 6,923 | 38,72 |
| Grupo LATAM Airlines | 8.459 | 60,48 |
| Aerolíneas suroeste | 39,116 | 59,36 |
| Explotaciones de Ryanair | 25,195 | 26,79 |
| United Continental Holdings | 19.088 | 57,42 |
| Aerolienas de China del Sur | 9,882 | 13.30 |
- Las compañías aéreas tienen condiciones de pago variadas que se reflejan en sus días pendientes de pago.
- China Southern Airlines tiene el pago más bajo de días pendientes de 13.30, mientras que el de LATAM Airlines es el monto más alto de este grupo con 60.48 días.
Ejemplo de sector del automóvil
| Nombre | Capitalización de mercado (miles de millones de dólares) | DPO |
| Ford Motor | 50,409 | 0,00 |
| Automóviles Fiat Chrysler | 35,441 | 86,58 |
| Motores generales | 60,353 | 64.15 |
| Honda Motor Co | 60,978 | 37,26 |
| Ferrari | 25,887 | 124,38 |
| Toyota Motor | 186,374 | 52,93 |
| Tesla | 55,647 | 81,85 |
| Tata Motors | 22,107 | 134,66 |
- Observamos condiciones de pago variadas y días pagaderos pendientes que van desde 0,00 días hasta 134,66 días.
- Los días pagaderos pendientes de Ford son 0 días y el de Tata Motors es 134,66 días.
Ejemplo de tiendas de descuento
| Nombre | Capitalización de mercado (miles de millones de dólares) | DPO |
| Tiendas Burlington | 8.049 | 70,29 |
| Costco al por mayor | 82,712 | 27,87 |
| Dólar general | 25,011 | 36,19 |
| Tiendas Dollar Tree | 25,884 | 30.26 |
| Objetivo | 34,821 | 55.11 |
| Tiendas Wal-Mart | 292,683 | 40,53 |
- Las tiendas Wal-Mart tienen días pagaderos pendientes de 40,53 días, mientras que la de las tiendas Burlington es la más alta en este grupo con 70,29 días.
Ejemplo de sector de petróleo y gas
| Nombre | Capitalización de mercado (miles de millones de dólares) | DPO |
| ConocoPhillips | 62,980 | 100.03 |
| CNOOC | 62,243 | 104,27 |
| Recursos de EOG | 58,649 | 320,10 |
| Occidental Petroleum | 54,256 | 251,84 |
| Canadiense natural | 41,130 | 30.08 |
| Recursos naturales pioneros | 27,260 | 120.03 |
| Petróleo Anadarko | 27,024 | 312,87 |
| Recursos continentales | 18.141 | 567,83 |
| apache | 15,333 | 137,22 |
| Hess | 13,778 | 54,73 |
- En general, los días de pago son más altos que en otros sectores y van desde dos meses hasta diecinueve meses.
- Continental Resources tiene un día pendiente pagadero de diecinueve meses, mientras que el de Canadian Natural es de un mes.
¿Cómo se calcula el ciclo de conversión de efectivo?
Para comprender la perspectiva del DPO, también es importante comprender cómo se calcula el ciclo de conversión de efectivo.
En primer lugar, la empresa necesita calcular tres cosas.
La empresa primero necesita calcular DIO siguiendo la fórmula a continuación:
DIO = Inventario / Costo de ventas * 365
Luego, la empresa calcula el DSO (Días de ventas pendientes) mediante la fórmula:
DSO = Cuentas por cobrar / Total de ventas a crédito * 365
Finalmente, la empresa calcula el DPO mediante la fórmula que mencionamos anteriormente:
DPO = Cuentas por pagar / (Costo de ventas / 365)
Finalmente, es necesario agregar el DIO y DSO, y luego el DPO debe deducirse de la suma.
Así es como se calcula el ciclo de conversión de efectivo.
En pocas palabras, el DIO le dice a una empresa cuánto tiempo lleva transferir el inventario a las ventas. DSO informa cuánto tiempo tarda la empresa en cobrar el dinero de los deudores. Y DPO informa cuánto tiempo tarda la empresa en pagar el dinero a sus acreedores.
Eso significa que si miramos los tres, todo el ciclo de un negocio está completo, desde el inventario hasta la recolección de efectivo.
Días de video pendientes por pagar
Recursos adicionales
Este artículo fue la guía de los días por pagar pendientes. A continuación, analizamos la fórmula para calcular los días por pagar pendientes, su interpretación junto con ejemplos prácticos de la industria. También puede echar un vistazo a los artículos a continuación para obtener más información:
- Comparar: acciones emitidas frente a acciones en circulación
- Días de fórmula excepcional de ventas
- Salario a pagar
- Días de ventas sin cobrar
