Definición de eficiencia de precios
La eficiencia de precios es una teoría que defiende los precios de los activos en un mercado y refleja el hecho de que toda la información sobre los activos está disponible para todos los participantes del mercado. La teoría sugiere además que el mercado es eficiente ya que toda la información sobre los activos que podrían influir en el precio está disponible en el dominio público y, por lo tanto, es accesible para todos y ningún inversor está en condiciones de obtener rendimientos excesivos debido a la información adicional disponible para él. o ella.
Explicación
La teoría de la eficiencia de precios se basa en la creencia de que los precios de los activos se obtienen con base en la información disponible en el mercado. Esta teoría considera que tanto los precios como los mercados son eficientes. Como resultado, los precios cambian cuando se recibe nueva información en el mercado. Además, los precios pasados no sirven como base para predecir precios futuros, ya que los precios ya reflejan toda la información disponible sobre los activos. La teoría a veces es criticada porque no se puede esperar que todos perciban la misma información de la misma manera.
Ejemplos de eficiencia de precios
- Considere un ejemplo de una acción de una empresa XYZ Ltd., que actualmente cotiza a $ 10. La empresa publica sus resultados trimestrales en su sitio web, que puede ser visto por cualquier persona. Los resultados arrojaron grandes ganancias, y también se contuvo un anuncio junto con los resultados de que la empresa expandirá sus operaciones. Se espera que lo mismo resulte en mayores ganancias.
- En este caso, esta noticia es de dominio público y todos los inversores tienen acceso a la información. Los inversores comerciarán, teniendo en cuenta que los precios pueden aumentar. Esto se conoce como eficiencia de precios, ya que ningún inversor tiene la oportunidad de obtener beneficios adicionales debido a la disponibilidad de esta información.
Eficiencia de precios en el monopolio natural
El monopolio natural se refiere a un monopolio creado por sí mismo debido a la presencia de las fuerzas del mercado. Se crea naturalmente cuando es mejor tener una sola organización como productora de servicios en toda la industria porque puede ofrecer productos a precios bajos. No se espera que la teoría de la eficiencia de los precios funcione en el caso de un monopolio natural, ya que el único proveedor de servicios está en condiciones de administrar o controlar los precios.
Sin embargo, incluso los monopolios naturales están sujetos a regulaciones gubernamentales y se les requeriría que promulguen sus políticas de precios de acuerdo con las regulaciones.
Variación de la eficiencia del precio
Si la teoría de la eficiencia de precios no es válida, es decir, si los precios de los activos no reflejan toda la información disponible sobre el activo, entonces los precios de los activos pueden estar sobrevalorados o subvalorados. Esto da lugar a un mercado ineficiente. Lo mismo puede ocurrir con muchos factores, como el acceso desigual a la información, las condiciones del mercado, las reacciones humanas, etc. Cuando esto sucede, hay posibilidades de obtener ganancias excesivas, ya que los precios no están en equilibrio con la información y los activos están infravalorados. o sobrevalorado.
Ventajas
- Todos tienen el mismo acceso a la información y todos son libres de usar la misma para sus análisis.
- Nadie permanece en posición de obtener beneficios excesivos debido al acceso igualitario a la información y, por lo tanto, todos están en una posición igual.
- Los activos se valoran a su valor razonable y reflejan la información disponible en el mercado.
Desventajas
- La teoría asume que todas las personas reaccionarán de la misma manera a la información disponible sobre el activo. En realidad, las personas pueden tener opiniones diferentes y llegar a conclusiones diferentes basadas en la misma información.
- Dado que las personas pueden percibir la información de manera diferente, existen altas posibilidades de anomalías en los precios de los activos. Por lo tanto, los inversores no tienen ninguna posibilidad de obtener retornos adicionales es falso en tal escenario. Como resultado, los activos pueden estar infravalorados o sobrevalorados, y existe la posibilidad de obtener un rendimiento excesivo.
- La teoría establece que los precios reflejan la información disponible y cambia cuando se recibe nueva información. Esto no es cierto cuando las emociones humanas también influyen en los precios. Tomemos un ejemplo de la caída del mercado de valores debido al sentimiento general en el mercado.
