¿Qué es el saco de arena?
El saco de arena es una estrategia para reducir las expectativas de la empresa o la fuerza de un individuo para producir resultados relativamente mayores de lo que realmente se proyecta, como cuando la alta dirección de la corporación modera astutamente las expectativas de los accionistas al brindar una orientación que está muy por debajo de lo que ellos saben que es realistamente posible. .
Explicación
Es una herramienta utilizada por las empresas para establecer expectativas de desempeño financiero bajas. Cuando la empresa se desempeña bien o supera las expectativas, se considera que la empresa ha tenido un rendimiento superior, lo que hace felices a los inversores.
- La empresa lo hace controlando las expectativas del inversor a través de informes de analistas, informes de medios, análisis independientes, notas de prensa, etc.
- Al reducir las expectativas del accionista, la empresa crea un rango seguro para sí misma. Ha reducido las expectativas y puede tener un rendimiento superior y obtener una mayor confianza en su negocio por parte de todos los accionistas. Da lugar a un aumento del precio de las acciones de la empresa, lo que en sí mismo es muy beneficioso para la salud financiera de la empresa.
- Por lo tanto, el saco de arena es una herramienta muy importante que se utiliza para prevenir un cambio repentino en las expectativas de los inversores, lo que podría alterar la salud financiera de la empresa y provocar fluctuaciones significativas en el precio de sus acciones.
¿Cómo funciona el saco de arena al precio de una acción?
Supongamos que hay una determinada empresa, ABC Ltd, cuyo informe de analistas está programado para ser publicado en unas pocas semanas. La empresa decide utilizar esto como una herramienta para controlar las expectativas de sus accionistas.
Emplean este método pidiendo a sus analistas internos que hagan un pronóstico que indique un crecimiento estable de la empresa en sus informes. Por el contrario, la realidad es que la empresa ha obtenido beneficios de dos dígitos durante el último año.
Las expectativas de los accionistas están contenidas y en línea con lo que quería la empresa. Una vez que se demuestra que el desempeño real de la empresa, como se indica en los informes anuales, es el de un crecimiento superior al promedio, los accionistas están contentos porque los resultados superaron sus expectativas. Conduce a un aumento en el precio de las acciones.
Aplicaciones del saco de arena
# 1 - Sacos de arena por empresas emergentes
Se lanza una empresa de nueva creación con el objetivo de tener éxito y producir resultados mejores de lo esperado para los inversores que han mostrado fe en el negocio.
- Dado que los inversores iniciales en empresas emergentes han invertido una cantidad considerable de fondos en el negocio, esperarían un buen rendimiento. Es importante porque el desempeño de la start-up en sus años iniciales permitirá a los inversionistas tomar una decisión sobre si continuar o no con las acciones de la compañía. Motiva a las empresas emergentes a implementar la estrategia de sacos de arena para ganarse la confianza de los accionistas y mantenerlos felices.
- Las empresas emergentes utilizan esta herramienta al proporcionar actualizaciones de ganancias y estimaciones a continuación de lo que esperan lograr en el futuro. Por lo tanto, cuando se dan a conocer los resultados reales con respecto a las ganancias de la empresa, los gerentes y la empresa parecen tener un rendimiento superior e ir más allá de las expectativas de los accionistas.
- Las nuevas empresas utilizan el saco de arena no solo para ganarse la confianza de los accionistas existentes, sino también para atraer inversores potenciales. Una vez que los inversores potenciales observen el rendimiento excesivo constante en la puesta en marcha, ellos también estarían interesados en invertir sus fondos en una oportunidad comercial prometedora.
# 2 - Bolsa de arena en acuerdos de fusiones y adquisiciones
En un acuerdo de fusión y adquisición entre la empresa adquirida y la empresa adquirente, el acuerdo de compra contiene una cláusula pro-sandbagging.
- Esta cláusula pro-sandbagging básicamente protege los intereses del comprador o de la empresa adquirente. En un acuerdo de fusión y adquisición de este tipo, idealmente, se espera que el vendedor o la empresa adquirida divulgue toda la información precisa relacionada con la fusión o adquisición de la empresa.
- Sin embargo, existe la posibilidad de que el vendedor termine excluyendo la información importante que debería haber sido revelada al comprador oa la empresa adquirente. En algunos casos, el vendedor podría ocultar deliberadamente esta información.
- En virtud de las cláusulas favorables al saco de arena, el comprador o la empresa adquirente tiene derecho a recuperar las pérdidas potenciales incurridas debido a la información que el vendedor ocultó en el momento del trato.
- Por ejemplo, durante la diligencia debida, es posible que el comprador se encuentre con cierta información que va en contra de lo que ha revelado el vendedor. En tal situación, el comprador tiene la opción de recuperar cualquier pérdida potencial del vendedor después de cerrar la transacción.
Conclusión
El saco de arena puede parecer una herramienta eficaz en varios escenarios, como se mencionó anteriormente, pero muy pocas empresas pueden seguir usando esta estrategia durante un período de tiempo prolongado. En el caso de las empresas que dan previsiones más bajas de lo esperado sobre sus ganancias o ingresos, terminarán obteniendo un rendimiento constante superior. Dará lugar a que los accionistas e inversores potenciales ajusten sus expectativas de acuerdo con el desempeño real de la empresa y comenzarán a ignorar los anuncios públicos sobre las ganancias y los resultados de ingresos esperados o en bolsa de arena.
